本文關(guān)鍵詞：SHIBOR對(duì)我國(guó)股指期貨市場(chǎng)有影響嗎?——基于股指期貨和SHIBOR關(guān)聯(lián)性的視角，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《第十七屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集》2015年

基于小波方法的中國(guó)股市與亞太股市聯(lián)動(dòng)性實(shí)證研究

唐振鵬  周熙雯  黃友珀  陳尾虹  

【摘要】：綜合考慮資產(chǎn)分散化和時(shí)間分散化目標(biāo),利用小波方法從時(shí)間和時(shí)間尺度兩個(gè)維度對(duì)中國(guó)股市與亞太的10個(gè)主要股市的聯(lián)動(dòng)性進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明:中國(guó)股市與亞太股市的聯(lián)動(dòng)在時(shí)間和時(shí)間尺度兩個(gè)維度上都是變化的,2003-2006年是股市聯(lián)動(dòng)的一個(gè)臨界時(shí)期,高聯(lián)動(dòng)集中在大時(shí)間尺度,中小尺度下的聯(lián)動(dòng)較弱,且聯(lián)動(dòng)模式不穩(wěn)定。金融危機(jī)期間股市聯(lián)動(dòng)增強(qiáng),但次貸危機(jī)和歐債危機(jī)期間聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)的時(shí)間尺度范圍顯著不同。這些實(shí)證發(fā)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)管理者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)會(huì)、構(gòu)造資產(chǎn)組合策略具有重要意義。

【作者單位】：
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171056) 福建省社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)資助項(xiàng)目(2013A017)
【分類號(hào)】：F832.51;F831.51
【正文快照】：

1　引言資產(chǎn)管理涉及兩個(gè)基本目標(biāo):資產(chǎn)分散化(As-set　Diversification)和時(shí)間分散化(Time　Diversifi-cation)。資產(chǎn)分散化通過(guò)投資不同類型的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散,而時(shí)間分散化指在不同期限上配置資產(chǎn)以降低風(fēng)險(xiǎn)。由于風(fēng)險(xiǎn)偏好、資本預(yù)算約束、信息獲取(能力或數(shù)量)以及風(fēng)險(xiǎn)感

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【引證文獻(xiàn)】

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

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【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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9 胡秋靈;劉偉;;中美股市聯(lián)動(dòng)性分析——基于次貸危機(jī)背景下的收益率研究[J];金融理論與實(shí)踐;2009年06期

10 楊睿;李巍;;日本與美國(guó)證券市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng):來(lái)自次貸危機(jī)三階段的證據(jù)[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2009年03期

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