本文關(guān)鍵詞：關(guān)于股票價格、算術(shù)收益率和幾何收益率的注釋

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【摘要】：股價的期望收益率和波動率是描述未來股價和幾何收益率特征的基本參數(shù)。通過對股價、算術(shù)收益率與幾何收益率關(guān)系的研究,明確了期望收益率和波動率的具體含義——期望收益率是股價期望所對應的年幾何收益率、波動率是年幾何收益率的標準差,由此也明確了估計期望收益率和波動率的方法。這對于準確理解將來某時刻的股價和幾何收益率所服從的分布、從現(xiàn)在到將來股價和幾何收益率所遵循的過程至關(guān)重要。
【作者單位】： 陜西師范大學國際商學院;
【關(guān)鍵詞】： 算術(shù)收益率 幾何收益率 幾何正態(tài)分布 幾何布朗運動
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言金融衍生產(chǎn)品的定價是金融工程中的一個核心問題,依賴于對標的資產(chǎn)特征的正確描述。股票衍生產(chǎn)品的定價(比如股票期權(quán))就依賴于對股價特征的正確描述。在金融學文獻中,人們假定在將來某時刻的股價是一個隨機變量、服從幾何正態(tài)分布,而從現(xiàn)在到將來股價所遵循的過程則

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本文編號：774290