本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度的計(jì)算方法與實(shí)證研究

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【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)作為金融行業(yè)密切關(guān)注的一大要素,在任何時(shí)候,都是討論的熱點(diǎn)。它與投資者的回報(bào)緊密相聯(lián),兩者之間的關(guān)系也是每位投資者進(jìn)行投資的重要參考。測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的方法很多,但VaR方法是目前市場(chǎng)上最流行、最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。本文以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度為研究對(duì)象,介紹了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度(VaR)的背景和意義,之后詳細(xì)介紹了VaR的概念以及幾種常用的計(jì)算方法:歷史模擬法,參數(shù)法和蒙特卡洛模擬法,并對(duì)這幾種方法進(jìn)行了深入研究,探索了計(jì)算步驟和各自的優(yōu)缺點(diǎn)。雖然VaR有眾多的優(yōu)點(diǎn),但每種方法還是存在很多缺陷,還需不斷地完善和創(chuàng)新。依據(jù)大豆和小麥商品期貨兩種單一產(chǎn)品,就這三種方法進(jìn)行了實(shí)證分析。得出預(yù)期VaR值與實(shí)際損益值進(jìn)行比較,較好地表現(xiàn)出這三種方法的優(yōu)缺點(diǎn),并針對(duì)歷史模擬法進(jìn)行改進(jìn),引出C-VaR的概念,在實(shí)際應(yīng)用中具有一定的指導(dǎo)意義。
【關(guān)鍵詞】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度 歷史模擬法 蒙特卡洛模擬法 波動(dòng)率 C-VaR
【學(xué)位授予單位】：鄭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-22
• 1.1 研究背景及意義8-9
• 1.2 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)9-15
• 1.2.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)9-12
• 1.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)12-13
• 1.2.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)13-14
• 1.2.4 操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)14-15
• 1.3 金融風(fēng)險(xiǎn)的特征15-18
• 1.4 文獻(xiàn)綜述18-20
• 1.5 本文的結(jié)構(gòu)框架與創(chuàng)新之處20-22
• 2 VaR的介紹22-25
• 2.1 VaR的背景及意義22
• 2.2 VaR的概念22-25
• 3 VaR方法簡(jiǎn)介25-34
• 3.1 歷史模擬法25-29
• 3.1.1 歷史模擬法的介紹25
• 3.1.2 歷史模擬法的計(jì)算方法25-26
• 3.1.3 歷史模擬法的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)26-27
• 3.1.4 歷史模擬法的改進(jìn)27-29
• 3.2 參數(shù)法29-31
• 3.2.1 參數(shù)法的介紹29
• 3.2.2 參數(shù)法的計(jì)算29-30
• 3.2.3 參數(shù)法的優(yōu)缺點(diǎn)30
• 3.2.4 參數(shù)法的其他相關(guān)模型30-31
• 3.3 蒙特卡洛模擬法31-34
• 3.3.1 蒙特卡洛模擬法的介紹31
• 3.3.2 蒙特卡洛模擬法的計(jì)算方法31-32
• 3.3.3 蒙特卡洛模擬法的優(yōu)缺點(diǎn)32-34
• 4 VaR的應(yīng)用34-38
• 4.1 情景分析和壓力測(cè)試34-35
• 4.2 將壓力測(cè)試與VaR計(jì)算進(jìn)行結(jié)合35
• 4.3 VaR方法的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)35-38
• 4.3.1 VaR方法的優(yōu)點(diǎn)35-36
• 4.3.2 VaR方法的缺點(diǎn)36-38
• 5 VaR三種方法的實(shí)證研究38-46
• 5.1 CBOT大豆品種38-42
• 5.1.1 三種方法的比較38-41
• 5.1.2 歷史模擬法的改進(jìn)41-42
• 5.2 CBOT小麥品種42-46
• 6 總結(jié)與不足46-48
• 6.1 總結(jié)46
• 6.2 不足46-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 附錄50-52
• 致謝52-53
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷53

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