發(fā)布時間：2017-07-31 01:29

  本文關鍵詞：基于CAViaR模型的滬深300股指期貨隔夜風險研究

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【摘要】：期貨隔夜風險的防范歷來是投資者關注的熱點,本文以滬深300股指期貨為研究對象,采用CAViaR模型對普通隔夜風險進行度量,同時還采用新建的CAViaR-EVT模型對極端隔夜風險進行預測,全面地分析了多頭VaR和空頭VaR在不同分位數(shù)的動態(tài)變化特征,最后采用Kupiec似然比檢驗和動態(tài)分位數(shù)檢驗對模型進行后測檢驗。實證結果表明,隔夜收益序列具有右偏、無長期記憶性和尖峰厚尾等典型特征;CAViaR模型對股指期貨的普通隔夜風險具有優(yōu)異的預測能力,其中AS模型的預測效果最好;加入極值理論后,CAViaR-EVT模型同樣能很好地刻畫極端分位數(shù)下隔夜風險的動態(tài)演化過程,且其預測結果比EVT和GARCH-EVT模型要更合理。
【作者單位】： 華中科技大學經(jīng)濟學院;復旦大學經(jīng)濟學院;上海財經(jīng)大學公共經(jīng)濟與管理學院;
【關鍵詞】： 隔夜風險 CAViaR模型 滬深股指期貨 VaR
【基金】：中央高�；究蒲袠I(yè)務費資助項目(2016AB008)
【分類號】：F724.5;F224
【正文快照】： 2.復旦大學經(jīng)濟學院,上海200433;3.上海財經(jīng)大學公共經(jīng)濟與管理學院,上海200433)1引言2010年4月16日我國正式推出滬深300股指期貨,填補了我國金融期貨的空白。經(jīng)過五年的孕育成長,目前已成為我國交易量最大的期貨品種。由于我國股指期貨市場還沒有采用連續(xù)交易機制,因而可分為

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1 王新宇;吳祝武;宋學鋒;;變點CAViaR市場風險測量模型及創(chuàng)業(yè)板應用[J];中國礦業(yè)大學學報;2013年03期

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1 彭偉;CAViaR模型方法及其實證研究[D];華中科技大學;2015年

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本文編號：596918