發(fā)布時間：2017-07-16 14:19

  本文關(guān)鍵詞：我國股指期貨與股指現(xiàn)貨聯(lián)動性的實證研究——基于價格先行性、波動先行性與無套利性視角

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【摘要】：一直以來,有關(guān)我國股指期貨與股指現(xiàn)貨聯(lián)動性的研究缺乏全面性,通常只研究價格因素或是波動因素,且對波動先行性所采用的研究方法過于籠統(tǒng)、陳舊而不精細;此外,均未考慮無套利性這一重要特點。本文作者采用中證500ETF及其對應的中證500股指期貨和上證50ETF及其對應的上證50股指期貨高頻數(shù)據(jù)對價格先行性、波動先行性、無套利性三個方面進行了系統(tǒng)性的研究。結(jié)果表明:我國股指期貨對股指現(xiàn)貨有明顯的價格先行性和波動先行性,且當它們的對應標的為大盤股時,價格先行性和波動先行性更為明顯;我國股指期貨與股指現(xiàn)貨的無套利性較弱,但是當它們的對應標的為大盤股時,無套利性略好。
【作者單位】： 新疆財經(jīng)大學金融學院;新疆財經(jīng)大學會計學院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 股指現(xiàn)貨 價格先行性 波動先行性 無套利性
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 引言2015年4月16日,上證50股指期貨與中證500股指期貨的上市不僅在滬深300股指期貨的基礎上拓展了我國風險管理和資產(chǎn)管理工具的深度和廣度,滿足了不同風格投資者對大盤股和中、小盤股的財富管理和風險管理需求,而且在相當程度上增強了我國股指期貨市場與股指現(xiàn)貨市場的聯(lián)動性

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本文編號：549090