本文關(guān)鍵詞：GARP數(shù)量化選股及馬爾科夫鏈擇時(shí)策略研究

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【摘要】：隨著現(xiàn)代金融理論的發(fā)展與國(guó)內(nèi)金融工程技術(shù)的提高,量化交易策略逐漸在中國(guó)資本市場(chǎng)嶄露頭角。文章以上證綜指成分股作為股票池,運(yùn)用2012~2015年基本面數(shù)據(jù)和行情數(shù)據(jù)對(duì)GARP數(shù)量化選股模型以及擇時(shí)策略展開實(shí)證研究。在檢驗(yàn)各選股因子有效性的基礎(chǔ)上,通過綜合評(píng)分的方法構(gòu)建GARP選股模型;運(yùn)用馬爾科夫鏈預(yù)測(cè)模型,對(duì)股票價(jià)格的狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè),從而構(gòu)建擇時(shí)信號(hào);探究狀態(tài)預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率受窗口長(zhǎng)度及狀態(tài)閾值的影響,并給出最優(yōu)參數(shù)取值。文章首次基于動(dòng)態(tài)馬爾科夫預(yù)測(cè)模型設(shè)計(jì)擇時(shí)策略,并與GARP選股模型有效地結(jié)合,為數(shù)量化投資提供新的思路。
【作者單位】： 湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 價(jià)值策略 GARP選股模型 動(dòng)態(tài)馬爾科夫預(yù)測(cè)模型 量化投資
【基金】：2015年國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃項(xiàng)目基金支持,項(xiàng)目編號(hào):201511600003
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言美國(guó)著名的巴克萊投資公司在1971年發(fā)行世上第一只指數(shù)基金,標(biāo)志著量化投資的正式開始。據(jù)統(tǒng)計(jì),美國(guó)資本市場(chǎng)的投資產(chǎn)品中超過30%采用了定量的技術(shù)。由西蒙斯創(chuàng)立的美國(guó)大獎(jiǎng)?wù)禄?在1989年到2006年間實(shí)現(xiàn)了扣除費(fèi)用后高達(dá)35%的年化收益率,年化凈回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“投資，

本文編號(hào)：545519