本文關(guān)鍵詞：股指期現(xiàn)貨價格波動及相關(guān)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：筆者利用EEMD方法對股指期現(xiàn)貨價格波動5分鐘高頻數(shù)據(jù),分析了各分量之間的波動特征及其互動關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)股指期現(xiàn)貨二者長期趨勢趨于一致,存在領(lǐng)先滯后關(guān)系。從各分量的波動特征來看,頻率較高時期現(xiàn)貨對信息的反映基本同步,隨著各分量頻率的降低,期貨價格領(lǐng)先現(xiàn)貨價格的時間增加,二者對價格的反映趨于一致。從各分量的交叉相關(guān)性來看,高頻部分與高頻部分、低頻部分與低頻部分、趨勢項與趨勢項呈現(xiàn)出順周期的變化,存在非常強的領(lǐng)先滯后關(guān)系,在一段時間內(nèi)(60分鐘)具有持續(xù)的、強烈的相互影響,但是隨著領(lǐng)先滯后時間的延長相關(guān)性逐漸降低。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學金融學院;河南銀監(jiān)局;新疆財經(jīng)大學金融學院;
【關(guān)鍵詞】： EEMD 相關(guān)性 領(lǐng)先滯后
【基金】：國家自然科學基金項目(71261024) 新疆財經(jīng)大學校級課題(2015XYB018) 新疆維吾爾自治區(qū)普通高校人文社會科學重點研究基地社會經(jīng)濟統(tǒng)計研究中心招標課題(050315C05)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、研究綜述2010年4月16日推出的滬深300股指期貨,豐富了期貨品種、完善了中國金融市場,提供了重要的風險管理工具。通過對股指期現(xiàn)貨市場相關(guān)性的研究有利于防范股指期貨與現(xiàn)貨市場的風險聯(lián)動,增進人們對資本市場微觀結(jié)構(gòu)與信息效率的認識,對于多層次資本市場的健康發(fā)展,具

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本文編號：477831