本文關(guān)鍵詞：穩(wěn)贏理財公司股指期貨套期保值策略研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨是現(xiàn)代資本市場的產(chǎn)物,20世紀(jì)70年代,隨著石油危機在世界范圍內(nèi)的爆發(fā)以及布雷頓森林貨幣體系的瓦解,經(jīng)濟格局十分動蕩,股市劇烈波動,投資者迫切需要一種能夠規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險、對資產(chǎn)進行保值的金融工具。雖然股指期貨比商品期貨的推出晚了一個多世紀(jì),但卻是金融衍生品中歷史最短發(fā)展最迅速的。雖然在股指期貨推出初期,因為投資者的不了解,以及監(jiān)管制度的不完善,甚至很多人把1987年“黑色星期一”的發(fā)生歸咎于股指期貨,認(rèn)為股指期貨不僅起不到資產(chǎn)保值,規(guī)避風(fēng)險的作用,甚至因為高倍杠桿、投機盛行而使風(fēng)險進一步蔓延等問題而飽受質(zhì)疑。但股指期貨仍然以其必然性在逐步發(fā)展完善,在后來的幾十年間,隨著投資者的成熟,市場監(jiān)管的加強,美國、英國、新加坡等最先推出股指期貨的國家其證券市場比沒有推出股指期貨的國家運行更加平穩(wěn),規(guī)避風(fēng)險的作用也慢慢顯現(xiàn)。新鮮事物要突破舊的格局,總會受到阻礙,甚至反對之聲不絕于耳,但不可否認(rèn)的是股指期貨推出僅僅30年時間,全球交易量就達到所有期貨交易量的四分之一,迅速超過了所有商品期貨交易量的總和,甚至被譽為20世紀(jì)末以來最偉大的金融創(chuàng)新,是金融衍生品皇冠上最璀璨的明珠。本文將先理清股指期貨和套期保值的概念、滬深300股指期貨對中國股票市場和基金管理的意義以及上市歷程和合約條款、套期保值模型和比率的計算等理論基礎(chǔ)。然后分別介紹美國、英國、新加坡、香港等全球領(lǐng)先的股指期貨市場和剛剛起步的中國內(nèi)地股指期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀。中國股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險雖然呈逐年下降的趨勢,但仍然遠(yuǎn)高于發(fā)達國家。在股指期貨上市交易之前,面對如此高的系統(tǒng)性風(fēng)險,諸如穩(wěn)贏理財公司等機構(gòu)投資者卻缺乏行之有效的避險工具。滬深300股指期貨推出已滿6年,總體運行情況平穩(wěn),與現(xiàn)貨價格高度擬合,很好的實現(xiàn)了其規(guī)避風(fēng)險的功能。最后通過對穩(wěn)贏理財公司股指期貨套期保值過程中的前期準(zhǔn)備工作、具體操作細(xì)節(jié)、后期績效評估三個階段詳細(xì)分析,并對比香港成熟資本市場的先進理念和各階段實施步驟,找出套期保值策略存在的問題。以理論結(jié)合實際,總結(jié)出提高套期保值效果的方法,對穩(wěn)贏理財公司整個套期保值過程進行完善并就中國股票市場環(huán)境提出建議。本文研究成果一方面找出穩(wěn)贏理財公司套期保值的不足和誤區(qū),通過分析國外成熟市場,對套期保值各個階段加以完善,并總結(jié)出行業(yè)的一般性規(guī)律,幫助其他機構(gòu)投資者充分了解套期保值的分析過程和思路,有效配置資產(chǎn)組合,嚴(yán)格管控風(fēng)險,做出合理的投資決策;另一方面幫助未接觸過股指期貨的投資者正確認(rèn)識和運用股指期貨,從而接受并認(rèn)可股指期貨,推動證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：基金公司 股指期貨 套期保值 投資組合 保值比率
【學(xué)位授予單位】：蘭州理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5;F832.39
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-17
• 1.1 研究背景、目的及意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究目的及意義11-12
• 1.2 國內(nèi)外關(guān)于股指期貨的研究12-14
• 1.2.1 國外的相關(guān)研究12-13
• 1.2.2 國內(nèi)的相關(guān)研究13-14
• 1.3 研究內(nèi)容、方法和思路14-17
• 1.3.1 研究內(nèi)容14-15
• 1.3.2 研究方法15-16
• 1.3.3 研究思路16-17
• 第2章 論文相關(guān)理論17-30
• 2.1 股指期貨17-24
• 2.1.1 股票價格指數(shù)17
• 2.1.2 股指期貨17-20
• 2.1.3 滬深300指數(shù)20-22
• 2.1.4 滬深300股指期貨22-24
• 2.2 套期保值24-26
• 2.2.1 套期保值概念24-25
• 2.2.2 套期保值類型25-26
• 2.3 套期保值模型26-28
• 2.3.1 靜態(tài)套期保值模型26-28
• 2.3.2 動態(tài)套期保值模型28
• 2.4 套期保值績效評價28-30
• 2.4.1“風(fēng)險最小化”29
• 2.4.2“效用最大化”29-30
• 第3章 國內(nèi)外股指期貨發(fā)展現(xiàn)狀30-33
• 3.1 美國的發(fā)展30
• 3.2 英國的發(fā)展30-31
• 3.3 新加坡的發(fā)展31
• 3.4 中國香港的發(fā)展31-32
• 3.5 中國大陸的發(fā)展32-33
• 第4章 穩(wěn)贏理財公司股指期貨套期保值運行現(xiàn)狀分析33-47
• 4.1 穩(wěn)贏理財公司概況33-34
• 4.2 穩(wěn)贏理財公司套期保值的準(zhǔn)備34-38
• 4.2.1 套期保值需求分析34-35
• 4.2.2 套期保值流程的制定35-38
• 4.3 穩(wěn)贏理財公司套期保值操作分析38-42
• 4.3.1 靜態(tài)操作過程分析38-39
• 4.3.2 動態(tài)操作過程分析39-42
• 4.4 穩(wěn)贏理財公司套期保值績效評估分析42-43
• 4.4.1 無套期保值的績效評估42
• 4.4.2 靜態(tài)套期保值的績效評估42
• 4.4.3 動態(tài)套期保值的績效評估42-43
• 4.4.4 套期保值績效對比分析43
• 4.5 穩(wěn)贏理財公司套期保值中存在的問題43-47
• 4.5.1 套期保值工具選擇方面44
• 4.5.2 套期保值期限和展期時間制定方面44-45
• 4.5.3 套期保值模型選擇方面45
• 4.5.4 資金管理方面45
• 4.5.5 股指期貨自身風(fēng)險方面45-47
• 第5章 穩(wěn)贏理財公司股指期貨套期保值的完善47-55
• 5.1 準(zhǔn)備階段的完善47-49
• 5.1.1 套期保值工具的選擇47
• 5.1.2 套期保值期限和展期時間的確定47-48
• 5.1.3 期貨合約和數(shù)量的確定48-49
• 5.2 操作過程的完善49-52
• 5.2.1 套期保值模型的選擇49-50
• 5.2.2 套期保值比率的計算50-51
• 5.2.3 資金管理的策略51-52
• 5.3 股指期貨自身風(fēng)險的控制52-55
• 結(jié)論與展望55-56
• 參考文獻56-58
• 致謝58

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 林孝貴;期貨市場逐步組合套期保值的理論與方法[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2002年11期

2 林孝貴;一重套期保值、二重套期保值和貢獻率[J];系統(tǒng)工程;2002年06期

3 祝焰,張子剛;對美國套期保值會計的分析與評價[J];財會月刊;2003年02期

4 ;期貨知識——套期保值基礎(chǔ)知識(2)[J];飼料廣角;2005年15期

5 李頤和;;企業(yè)如何正確參與套期保值[J];環(huán)渤海經(jīng)濟w

本文編號：442444