本文關(guān)鍵詞：曖昧與國(guó)際資產(chǎn)組合選擇，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文考察了當(dāng)資產(chǎn)存在曖昧不確定性時(shí)的國(guó)際資產(chǎn)組合選擇問(wèn)題.本文以Maccheroni,Marinacci和Ruffino提出的模型框架為基礎(chǔ),對(duì)世界上26個(gè)主要國(guó)家和地區(qū)的跨國(guó)資產(chǎn)組合選擇進(jìn)行了實(shí)證情況的度量和判斷,利用橫截面和短面板存在異方差的OLS回歸模型(包括混合OLS和加入固定與隨機(jī)效應(yīng)考慮的回歸).可以發(fā)現(xiàn),國(guó)內(nèi)投資者更傾向于持有與國(guó)內(nèi)資產(chǎn)相似、但純風(fēng)險(xiǎn)更小,曖昧風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為正的國(guó)外資本.另外,在選取的樣本國(guó)中發(fā)現(xiàn)存在本地偏好的情況.
【作者單位】： 新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 曖昧 國(guó)際資產(chǎn)組合選擇 本地偏好
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71273271,71573220) 中國(guó)人民大學(xué)重大基礎(chǔ)研究計(jì)劃(14XNL001)~~
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F830.59
【正文快照】： i引言隨著國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展,投資產(chǎn)品逐漸多樣化,國(guó)內(nèi)投資者有機(jī)會(huì)接觸到更多的海外投資資產(chǎn).國(guó)際資產(chǎn)組合的選擇,其本質(zhì)是如何配置風(fēng)險(xiǎn),并獲得與其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償.在傳統(tǒng)的研究中:學(xué)者們將關(guān)注點(diǎn)主要放在資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)分布問(wèn)題[2-7].由于大部分資產(chǎn)存在的厚尾和尖峰等特點(diǎn),對(duì)

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本文編號(hào)：434035