本文關(guān)鍵詞：基于LASSO分位數(shù)回歸的對沖基金投資策略研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：由于對沖基金采用了靈活的投資技巧,其收益序列往往表現(xiàn)出與傳統(tǒng)投資方式不同的統(tǒng)計特征與風險收益能力,已有方法難以有效地評價其投資績效.基于LASSO分位數(shù)回歸,從影響對沖基金收益的眾多風險因子中,挑選出重要的風險因子,考察在不同分位點處對沖基金的收益與風險之間關(guān)系,識別對沖基金投資風格,繼而給出對沖基金投資績效評價方法.為驗證基于LASSO分位數(shù)回歸的投資風格識別與投資績效評價效果,構(gòu)建對沖基金風格組合投資方案,并將其與基于均值回歸構(gòu)建的組合投資、等權(quán)組合投資、Markowitz組合投資等經(jīng)典的組合投資決策方法進行比較.實證研究結(jié)果表明,基于LASSO分位數(shù)回歸的投資績效評價方法最為有效,給出的組合投資方案能夠獲得較高的風險調(diào)整收益.
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學管理學院;合肥工業(yè)大學過程優(yōu)化與智能決策教育部重點實驗室;
【關(guān)鍵詞】： 對沖基金 LASSO分位數(shù)回歸 對沖基金績效 風格組合投資
【基金】：國家社會科學基金一般資助項目(15BJY008) 國家自然科學基金資助項目(71071087) 教育部人文社會科學研究規(guī)劃基金資助項目(14YJA790015) 安徽省哲學社會科學規(guī)劃基金資助項目(AHSKY2014D103) 山東省科技發(fā)展計劃資助項目(2014GGX101055)
【分類號】：F830.91;F224
【正文快照】： 0 引言 近年來,對沖基金規(guī)模迅速擴大,對沖基金憑借對沖、賣空、貸杠、套利等靈活的投資技巧和多樣化的投資策略,在證券市場上賺取高額回報,受到越來越多投資者的關(guān)注. 如何識別對沖基金投資風格與評價對沖基金投資績效,關(guān)乎廣大機構(gòu)投資者與個人投資者的利益,影響到金融市場

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