本文關(guān)鍵詞：基于小波CCC-GARCH模型的融資融券交易與證券市場波動率關(guān)系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以2010年4月2日~2016年7月21日的中國證券市場交易數(shù)據(jù)為樣本,運用小波CCCGARCH模型,考量融資融券交易對證券市場波動率的影響。結(jié)果表明,融資交易行為對證券市場收益率和成交量的波動均有較顯著的影響,而融券交易對市場波動率的影響不顯著。同時,融資交易行為對市場的影響主要由高頻信號所驅(qū)動,投資者短期非理性行為或噪音交易對市場波動的影響較大。為促進市場的健康發(fā)展,應(yīng)均衡融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展,培養(yǎng)理性機構(gòu)投資者,加強投資者風險警示加快融資融券數(shù)據(jù)庫的建設(shè)。
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;中南林業(yè)科技大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： 融資融券 市場波動率 CCC-GARCH 條件相關(guān)系數(shù) 小波分析
【基金】：國家自然科學基金項目(71373072) 高等學校博士點專項科研基金項目(20130161110031)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言融資融券交易又稱為保證金交易,是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔保物,借入資金買入證券或借入證券并賣出的行為。一些學者認為融資融券業(yè)務(wù)在一定程度上加劇了市場的暴漲暴跌,但也有學者認為融資融券作為投資和風險管理工具,有助于提高市場定價效率

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中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 ;融資融券交易試點正式啟動[J];w

本文編號：419516