本文關(guān)鍵詞：股指期貨持倉量、交易量與股指變動(dòng)的關(guān)系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股指期貨是我國資本市場(chǎng)發(fā)展的新生事物,目前對(duì)其研究處于起步階段。本文選擇對(duì)股指期貨持倉量、交易量與股指變動(dòng)的關(guān)系展開研究,有助于揭示股指期貨市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律,具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和應(yīng)用前景。本文的研究使我們清楚地認(rèn)識(shí)到我國的股指期貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu),也使監(jiān)管機(jī)構(gòu)便于進(jìn)行監(jiān)督管理。本文還進(jìn)一步探究股指期貨合約交易量、持倉量與股指變動(dòng)之間的關(guān)系,并利用股指期貨合約交易量、持倉量與股指之間的聯(lián)合分布信息,從而通過股指期貨合約交易量和持倉量的變化預(yù)測(cè)股票價(jià)格的變化。同時(shí)促使投資者了解期貨合約交易量、持倉量以及股指三者之間的關(guān)系,從而有助于強(qiáng)化對(duì)我國股指期貨市場(chǎng)的管理。本文采用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法,就股指期貨持倉量、交易量和股指變動(dòng)之間的關(guān)系這一論題進(jìn)行了研究,并同時(shí)選取我國的滬深300股指期貨、上證50股指期貨和中證500股指期貨作為研究對(duì)象。本文將選取滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨自其各自推出以來,至2015年12月31日的成交量、持倉量以及相應(yīng)指數(shù)的收盤價(jià)格數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù),建立GRACH模型,就各個(gè)股指期貨的交易量和持倉量與相應(yīng)股指變動(dòng)的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。但由于上證50股指期貨和中證500股指期貨推出時(shí)間較短,數(shù)據(jù)量較少,故只作為補(bǔ)充說明。2015年8月底至9月初,中國金融期貨交易所發(fā)布了一系列股指期貨交易的政策措施,對(duì)股指期貨的市場(chǎng)交易量、持倉量產(chǎn)生了極大的影響。本文也將就政策發(fā)布對(duì)股指期貨市場(chǎng)進(jìn)行分析,了解相關(guān)政策的發(fā)布對(duì)股指期貨市場(chǎng)的影響。就滬深300股指期貨來說,股指期貨滯后一期的持倉量與滯后一期的成交量與當(dāng)期收益率負(fù)相關(guān),當(dāng)期持倉量與滯后一期收益率與當(dāng)期收益率正相關(guān)。股指期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展,還需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者的共同努力。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 交易量 持倉量 GRACH模型
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F724.5;F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 1 緒論11-17
• 1.1 研究背景和意義11-13
• 1.2 研究思路及框架13-14
• 1.3 研究的重點(diǎn)、難點(diǎn)及創(chuàng)新之處14-17
• 2 文獻(xiàn)綜述17-24
• 2.1 國外研究綜述17-21
• 2.2 國內(nèi)研究綜述21-24
• 3 股指期貨概述及與股票市場(chǎng)的關(guān)系24-32
• 3.1 股指期貨市場(chǎng)發(fā)展概況24-26
• 3.1.1 1982-1985萌芽階段24-25
• 3.1.2 1986-1987成長(zhǎng)階段25
• 3.1.3 1988-1990停滯階段25-26
• 3.1.4 1991-至今繁榮階段26
• 3.2 股指期貨特點(diǎn)26-28
• 3.3 股指期貨市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響28-32
• 4 相關(guān)理論和假設(shè)32-36
• 4.1 相關(guān)理論32-35
• 4.1.1 行為金融理論32-33
• 4.1.2 量?jī)r(jià)理論33-34
• 4.1.3 期貨量?jī)r(jià)理論34-35
• 4.2 研究假設(shè)35-36
• 5 數(shù)據(jù)來源及實(shí)證分析36-57
• 5.1 樣本來源及說明36
• 5.2 實(shí)證分析36-57
• 5.2.1 滬深300指數(shù)及股指期貨37-44
• 5.2.2 上證50指數(shù)及股指期貨44-50
• 5.2.3 中證500指數(shù)及股指期貨50-57
• 6 結(jié)論與政策建議57-60
• 6.1 研究結(jié)論57-58
• 6.2 政策建議58-60
• 參考文獻(xiàn)60-64
• 附錄64-69

【參考文獻(xiàn)】

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7 徐永韜;股指期貨市場(chǎng)對(duì)股票市場(chǎng)的影響關(guān)系研究[D];天津大學(xué);2006年

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨持倉量、交易量與股指變動(dòng)的關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：380896