有效市場(chǎng)理論認(rèn)為股票市場(chǎng)未來(lái)的價(jià)格與當(dāng)前和過(guò)去的歷史價(jià)格無(wú)關(guān),并得出了股票價(jià)格不存在趨勢(shì)、股票價(jià)格無(wú)法預(yù)測(cè)和技術(shù)分析無(wú)效等結(jié)論。但是大量的金融市場(chǎng)異象表明,股票市場(chǎng)在一定程度上是可以預(yù)測(cè)的,有效市場(chǎng)理論與金融市場(chǎng)實(shí)踐的嚴(yán)重脫節(jié),使數(shù)理金融學(xué)面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文根據(jù)股票價(jià)格對(duì)數(shù)收益率為不相關(guān)白噪聲的實(shí)證研究結(jié)果,推導(dǎo)出了股票價(jià)格的自相關(guān)函數(shù)、功率譜密度及波動(dòng)范圍,從理論上證明了股票價(jià)格具有可預(yù)測(cè)性。

【文章頁(yè)數(shù)】：4 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、股票價(jià)格對(duì)數(shù)收益率
三、股票價(jià)格自相關(guān)函數(shù)
四、股票價(jià)格功率譜密度
五、股票價(jià)格波動(dòng)范圍
六、股票價(jià)格中的低頻波動(dòng)
七、結(jié)論



本文編號(hào)：3774790