擔(dān)保物權(quán)型股票質(zhì)押和權(quán)利讓與型股票質(zhì)押是國內(nèi)外證券市場普遍存在的兩種股票質(zhì)押交易形式,股票"直接持有"和"間接持有"對于如何構(gòu)造股票讓與擔(dān)保具有重要影響。權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的特殊制度優(yōu)勢使其在市場上具有較強的競爭力,但其對證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的聚集和擴散亦會產(chǎn)生較大影響。2015年"股市波動"和2018年上市公司"股票質(zhì)押強制平倉風(fēng)波"的發(fā)生源自《物權(quán)法》和《證券法》等法律規(guī)范對股票讓與質(zhì)押缺乏立法回應(yīng),更缺乏有效監(jiān)管,對于各類杠桿資金進出股市的方式、規(guī)模和交易邏輯更缺乏深刻理解和整體把握�！睹穹ǖ洹肺餀�(quán)編和《證券法》應(yīng)當(dāng)對證券擔(dān)保融資實現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管,在《民法典》構(gòu)建股票質(zhì)押制度的基本框架與基礎(chǔ)規(guī)則的同時,同時由《證券法》確立其公共監(jiān)管框架,并輔以能動金融司法,共同維持證券市場的穩(wěn)定。 

【文章來源】：環(huán)球法律評論. 2020,42(04)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：18 頁

【文章目錄】：
一 問題的提出
二 我國股票質(zhì)押的歷史演進及其問題
三 擔(dān)保物權(quán)型股票質(zhì)押向權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的變遷
    (一)比較法視野下股票質(zhì)押的法律構(gòu)造
    (二)我國股票讓與質(zhì)押類型及其法律構(gòu)造
        1.融資融券與信托讓與
        2.股票質(zhì)押中的直接讓與
        3.“間接讓與”的股票質(zhì)押式回購
        4.股票讓與擔(dān)保的公示
    (三)權(quán)利讓與型股票質(zhì)押的法律效力
        1.使用、處分擔(dān)保物的權(quán)利
        2.自動終止合約、強制平倉與終止凈額結(jié)算
        3.不受破產(chǎn)程序管轄和限制、實現(xiàn)優(yōu)先受償
四 股票質(zhì)押的系統(tǒng)性風(fēng)險來源
    (一)股票質(zhì)押交易杠桿性及其微觀交易風(fēng)險
    (二)大資管、場外配資的興起與股票質(zhì)押融資
    (三)缺乏對證券融資金融機構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管
    (四)微觀交易風(fēng)險向系統(tǒng)性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化:股票質(zhì)押特殊交易規(guī)則的角色
五 中國股票質(zhì)押制度的構(gòu)造與監(jiān)管
    (一)股票質(zhì)押的私法規(guī)范路徑
    (二)防范系統(tǒng)性風(fēng)險:股票質(zhì)押制度設(shè)計的基本原則
    (三)通過裁判規(guī)則彌補立法和監(jiān)管之不足
六 結(jié) 論


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3475129