通過(guò)以融資融券標(biāo)的基金的日收益率為樣本數(shù)據(jù),將其分為兩階段進(jìn)行時(shí)間序列檢驗(yàn)和橫截面檢驗(yàn),用第一期的數(shù)據(jù)進(jìn)行時(shí)間序列檢驗(yàn)得出各基金的β值,用第二期數(shù)據(jù)進(jìn)行橫截面檢驗(yàn),研究在做空機(jī)制下資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)在我國(guó)證券市場(chǎng)的適用性。研究結(jié)果表明,在我國(guó)證券市場(chǎng),系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)收益率線(xiàn)性影響不顯著,非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)收益率有較為顯著的線(xiàn)性影響,CAPM模型在我國(guó)證券市場(chǎng)不完全適用。并對(duì)融資融券業(yè)務(wù)、交易制度、上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管提出建議。 

【文章來(lái)源】：市場(chǎng)周刊. 2020年10期

【文章頁(yè)數(shù)】：3 頁(yè)

【文章目錄】：
一、 文獻(xiàn)綜述
二、 數(shù)據(jù)選取和模型設(shè)定
    （一）研究數(shù)據(jù)選取
        1. 證券收益率的選取
        2. 市場(chǎng)組合收益率及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的選取
    （二）模型設(shè)定
三、 檢驗(yàn)結(jié)果
    （一）時(shí)間序列檢驗(yàn)
    （二）橫截面檢驗(yàn)
四、 結(jié)論與建議
    （一）結(jié)論
    （二）建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]CAPM模型的有效性研究——基于中國(guó)證券行業(yè)在牛熊市時(shí)期的實(shí)證比較[J]. 張燕,王一登.  對(duì)外經(jīng)貿(mào). 2019(05)
[2]上市券商股CAPM模型適用性及收益影響因素研究[J]. 王堯,楊克磊.  重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)). 2019(01)
[3]CAPM模型對(duì)市場(chǎng)指數(shù)為投資組合的有效性檢驗(yàn):以上海股票市場(chǎng)為例[J]. 李子耀,黃洪瑾.  鹽城工學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2018(04)
[4]CAPM對(duì)十八大以來(lái)上海股市的實(shí)證分析[J]. 王帥龍.  中外企業(yè)家. 2016(04)
[5]中國(guó)滬市資本資產(chǎn)定價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)——基于動(dòng)態(tài)分組方法[J]. 丁琳,劉文俊.  中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào). 2013(04)
[6]我國(guó)封閉式基金的相關(guān)實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 王曉菁,王巧.  中國(guó)市場(chǎng). 2012(45)
[7]我國(guó)封閉式基金與CAPM——基于單指數(shù)模型的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 張曉東.  上海市經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào). 2012(05)
[8]資本資產(chǎn)定價(jià)模型與上海股票市場(chǎng)的實(shí)證分析[J]. 許滌龍,張鈺.  南昌大學(xué)學(xué)報(bào)(理科版). 2005(02)
[9]我國(guó)基金投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析[J]. 范萌.  重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2002(05)
[10]CAPM模型對(duì)上海股票市場(chǎng)的檢驗(yàn)[J]. 阮濤,林少宮.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2000(04)

碩士論文
[1]基于中小板市場(chǎng)的CAPM適用性研究[D]. 胡巍.華中師范大學(xué) 2015



本文編號(hào)：2930422