【摘要】：2011年,在“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)物價”的大背景下,國家繼續(xù)加強房地產(chǎn)調(diào)控,房地產(chǎn)商資金鏈高度緊張。2012年3月份,國務(wù)院關(guān)于落實《政府工作報告》重點工作部門分工的意見指出,要繼續(xù)搞好房地產(chǎn)市場調(diào)控和保障性安居工程建設(shè)。目前房地產(chǎn)行業(yè)融資渠道單一,主要依靠銀行信貸的問題已嚴(yán)重影響到金融安全和企業(yè)的發(fā)展乃至生存。在這種背景下,我國房地產(chǎn)行業(yè)迫切需要尋求新的融資渠道,建立多元的、有利于分散風(fēng)險的融資體系。而房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金作為房地產(chǎn)企業(yè)融資的一種創(chuàng)新工具,可以為房地產(chǎn)企業(yè)提供新的融資渠道,促進房地產(chǎn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展,也利于降低金融系統(tǒng)風(fēng)險,并為投資者提供較好的投資渠道,合理利用民間資本。 本文主要采用實證研究與比較研究相結(jié)合的方法,堅持以實際情況和可行性為基礎(chǔ),研究房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的特點和運作模式,分析國內(nèi)外房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀,分析我國發(fā)展房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的有利環(huán)境和不利環(huán)境,通過實例比較外資房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金和內(nèi)資房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金各自的優(yōu)勢和劣勢,總結(jié)內(nèi)外資房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金對我國發(fā)展房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的啟示,嘗試探索一條適合我國房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金發(fā)展的路徑。對參與投資不同規(guī)模的房地產(chǎn)企業(yè),建議房地產(chǎn)私募股權(quán)基金采用不同的退出路徑,即私募股權(quán)基金投資大型、有上市前景的房地產(chǎn)企業(yè)可以通過境外上市退出,私募股權(quán)基金投資中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過參與項目清算利潤分配,從而實現(xiàn)投資的退出。本文提出加強對私募基金參與者的管理、加強法律法規(guī)政策建設(shè)、健全股權(quán)登記托管體系、完善多層次資本證券市場等政策建議,這將為我國房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展提供借鑒和依據(jù),進而推動我國房地產(chǎn)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.48;F293.3

【引證文獻】

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1 楊辰;外資風(fēng)險投資參與對IPO企業(yè)績效影響的實證研究[D];杭州電子科技大學(xué);2015年

本文編號：2722569