【摘要】：私募股權投資在我國發(fā)展迅猛,與此同時,由于其所關注的目標公司往往在未來市場、管理、技術等方面都存在很大不確定,這就大大增加了投資的風險,因此投資前的項目篩選和評價對于私募股權投資公司來說至關重要。然而,多數(shù)投資公司的投資前項目評價工作仍處于經(jīng)驗管理階段,缺乏科學和規(guī)范性。另一方面,由于我國目前的誠信水平還較低,投資公司在進行項目評價時,除了要借助科學的方法外,還必須重視項目評價的前期工作,提高項目篩選和盡職調(diào)查的工作水平。因此,站在微觀運作的角度,對投資前項目評價這一環(huán)節(jié)進行研究對私募股權投資公司來說意義重大。 本文通過對相關文獻的整理分析,較為全面地介紹了私募股權投資及其投資前項目評價的概念、特點和基本運作模式,其次,回顧、總結國內(nèi)外學者在如何選取評價指標及方法方面取得的成果和不足。緊接著,分析元盈公司的特點和現(xiàn)行評價體系的不足,并從評價前期需做的工作、評價流程、評價指標體系、評價方法四個方面提出改進思路。在進行指標評價體系的具體構建時,分析指出對目標企業(yè)投資價值有重大影響的四個關鍵要素：風險、經(jīng)營機構、項目特性及宏觀環(huán)境,并以此為一級指標建立了一個涵蓋42項指標在內(nèi)的3級綜合評價指標體系。其次,在專家打分的基礎上,運用基于群決策的AHP法計算出各個指標的權重,繼而對每個投資項目的投資機會水平進行測算。最后結合元盈投資公司的投資實例具體應用該套評價體系,并對其有效性進行驗證。 希望本文能夠較好地為元盈公司的投資決策提供科學依據(jù),減少項目選擇的風險,并對其他類似的投資機構在設計其投資前項目評價體系時提供參考和幫助。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2706325