本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,我國商業(yè)銀行發(fā)展面臨困境,一方面存款流失,導(dǎo)致資金面趨緊,影響流動(dòng)性;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融等一系列金融創(chuàng)新影響了商業(yè)銀行的盈利能力;同時(shí),受國際金融危機(jī)的影響,監(jiān)管當(dāng)局提升了對(duì)資本約束的監(jiān)管要求。在此背景下,我國借鑒國外商業(yè)銀行發(fā)展經(jīng)驗(yàn),重啟了信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),以期改善商業(yè)銀行的流動(dòng)性、安全性和盈利性水平。但是,當(dāng)前我國的證券化業(yè)務(wù)在發(fā)行規(guī)模、二級(jí)市場的交易狀況以及基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇方面都有其自身的發(fā)展特性。特別是在基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇方面,區(qū)別于西方國家基礎(chǔ)資產(chǎn)以不良資產(chǎn)為主,我國的基礎(chǔ)資產(chǎn)絕大部分是以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與不良資產(chǎn)兩種不同性質(zhì)的資產(chǎn)之間,面臨的損失率不同、風(fēng)險(xiǎn)不同、證券化的成本也不同。因此,基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇不同,對(duì)其自身效應(yīng)的發(fā)揮可能也會(huì)有所影響。因此,對(duì)我國以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券化在推行期間的效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)顯得尤為重要。本文以我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化在流動(dòng)性、盈利性、安全性三個(gè)方面的效應(yīng)為研究內(nèi)容。首先,結(jié)合證券化的運(yùn)作原理,分析了其發(fā)揮流動(dòng)性效應(yīng)、安全性效應(yīng)和盈利性效應(yīng)的內(nèi)在機(jī)制;其次,總結(jié)了當(dāng)前我國信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀及其產(chǎn)生原因,并鑒于目前發(fā)行的證券化產(chǎn)品在基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇方面存在的特殊性,運(yùn)用數(shù)理模型具體分析了基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇對(duì)效應(yīng)發(fā)揮的影響;再次,結(jié)合我國商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo),運(yùn)用實(shí)證模型檢驗(yàn)了證券化業(yè)務(wù)在流動(dòng)性效應(yīng)、安全性效應(yīng)以及盈利性效應(yīng)方面的發(fā)揮狀況。結(jié)果顯示,我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的推行,對(duì)于流動(dòng)性水平和安全性水平方面的提升具有積極作用,即發(fā)揮了流動(dòng)性效應(yīng)和安全性效應(yīng);但在盈利性方面卻起著相反的作用,即尚未發(fā)揮出盈利性效應(yīng)。這可能主要是因?yàn)槟壳拔覈^大部分選擇以優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn),加上發(fā)行規(guī)模較小以及二級(jí)市場的交易不夠活躍,從而影響了盈利性效應(yīng)的發(fā)揮。最后,結(jié)合當(dāng)前我國金融改革方向以及商業(yè)銀行發(fā)展實(shí)際,從業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、交易結(jié)構(gòu)以及市場環(huán)境三個(gè)方面提出未來我國信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展的改進(jìn)性對(duì)策建議,以期進(jìn)一步充分發(fā)揮其在改善商業(yè)銀行流動(dòng)性水平、提升資本充足率以及增強(qiáng)盈利能力方面的效應(yīng)。
【關(guān)鍵詞】：信貸資產(chǎn)證券化 基礎(chǔ)資產(chǎn) 效應(yīng) 商業(yè)銀行
【學(xué)位授予單位】：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.4;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 緒論11-22
• 1.1 研究背景與意義11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-13
• 1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述13-19
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述14-18
• 1.2.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)述評(píng)18-19
• 1.3 結(jié)構(gòu)安排與技術(shù)路線19-21
• 1.3.1 結(jié)構(gòu)安排19-20
• 1.3.2 技術(shù)路線20-21
• 1.4 創(chuàng)新與不足21-22
• 1.4.1 本文的創(chuàng)新21
• 1.4.2 本文的不足21-22
• 第2章 信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)的理論基礎(chǔ)22-30
• 2.1 信貸資產(chǎn)證券化相關(guān)理論22-25
• 2.1.1 信貸資產(chǎn)證券化的定義22
• 2.1.2 信貸資產(chǎn)證券化的參與者和運(yùn)作流程22-23
• 2.1.3 信貸資產(chǎn)證券化的運(yùn)作原理23-25
• 2.2 信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)界定25
• 2.3 信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)的理論基礎(chǔ)25-29
• 2.3.1 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)揮流動(dòng)性效應(yīng)機(jī)制25-27
• 2.3.2 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)揮安全性效應(yīng)機(jī)制27-28
• 2.3.3 信貸資產(chǎn)證券化發(fā)揮盈利性效應(yīng)機(jī)制28-29
• 小結(jié)29-30
• 第3章 我國信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀及其效應(yīng)分析30-39
• 3.1 我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀30-32
• 3.1.1 信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)行規(guī)模30-31
• 3.1.2 信貸資產(chǎn)證券化的二級(jí)市場交易狀況31-32
• 3.2 我國信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇的特殊性32-35
• 3.2.1 我國信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況32-34
• 3.2.2 我國證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主的原因34-35
• 3.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇對(duì)效應(yīng)發(fā)揮的影響分析35-38
• 3.3.1 對(duì)流動(dòng)性效應(yīng)影響分析35-36
• 3.3.2 對(duì)安全性效應(yīng)影響分析36-37
• 3.3.3 對(duì)盈利性效應(yīng)影響分析37-38
• 小結(jié)38-39
• 第4章 我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)實(shí)證檢驗(yàn)39-48
• 4.1 研究方法39
• 4.2 指標(biāo)的設(shè)定與樣本的選取39-42
• 4.2.1 虛擬變量的設(shè)定及相關(guān)假設(shè)39-40
• 4.2.2 基于基礎(chǔ)資產(chǎn)特殊性的樣本選取40
• 4.2.3 指標(biāo)的選取40-41
• 4.2.4 模型的構(gòu)建41-42
• 4.3 實(shí)證檢驗(yàn)42-43
• 4.3.1 各變量描述性統(tǒng)計(jì)分析42-43
• 4.3.2 單位根檢驗(yàn)43
• 4.4 實(shí)證結(jié)果分析43-47
• 4.4.1 流動(dòng)性效應(yīng)檢驗(yàn)43-45
• 4.4.2 安全性效應(yīng)檢驗(yàn)45-46
• 4.4.3 盈利性效應(yīng)檢驗(yàn)46-47
• 小結(jié)47-48
• 第5章 對(duì)策建議48-53
• 5.1 業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)方面48-49
• 5.1.1 適度擴(kuò)大基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍和規(guī)模48
• 5.1.2 建立專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)48-49
• 5.1.3 改進(jìn)信用增級(jí)模式49
• 5.2 交易結(jié)構(gòu)方面49-51
• 5.2.1 改革發(fā)行定價(jià)機(jī)制49
• 5.2.2 積極推動(dòng)二級(jí)市場發(fā)展49-50
• 5.2.3 拓展證券化發(fā)行模式50-51
• 5.3 市場環(huán)境方面51-53
• 5.3.1 加強(qiáng)信息披露體系建設(shè)51
• 5.3.2 培育多層次投資者結(jié)構(gòu)51
• 5.3.3 完善法律法規(guī)和監(jiān)督管理體系51-53
• 結(jié)論與展望53-55
• 參考文獻(xiàn)55-58
• 致謝58

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：258645