本文選題：高管變更 + 盈余管理　； 參考：《安徽大學(xué)》2014年碩士論文

【摘要】：隨著我國證券市場的發(fā)展,盈余管理問題日漸凸顯,已成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)。由于盈余管理的主要操作者來自公司的高層管理者,高管的頻繁變動勢必會影響盈余管理。高管變更作為股東大會或董事會所做出的重要決定之一,是約束公司經(jīng)理人員行為的最重要的機(jī)制。近年來,我國上市公司高層管理者變更的頻率相對比較高,在目前激烈的市場環(huán)境下,發(fā)生高管變更的上市公司能否業(yè)績真正實(shí)現(xiàn)好轉(zhuǎn)抑或只是進(jìn)行隱蔽的盈余管理呢?因此,通過實(shí)證檢驗(yàn)的方法,探尋我國現(xiàn)階段上市公司高管變更和盈余管理的深層關(guān)系具有十分重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義,不僅有利于企業(yè)完善公司章程,慎重決策變更高管人員,促進(jìn)公司良性發(fā)展,還有利于投資者、債權(quán)人做出正確的決策,監(jiān)管部門能更好的履行監(jiān)管責(zé)任,完善有關(guān)法律。 本文基于委托代理理論、信息不對稱理論、契約理論等相關(guān)理論,運(yùn)用修正的Jones模型,深入剖析了高管變更與盈余管理的相關(guān)關(guān)系,在詳細(xì)回顧了前期國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上,選取了2009—2011年發(fā)生高管變更的滬深A(yù)股上市公司作為研究對象,通過對線下項(xiàng)目和操縱性應(yīng)計(jì)利潤兩個方面進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),并在此基礎(chǔ)上,按照繼任模式的不同把高管變更分為內(nèi)部繼任和外部聘任,分別對其進(jìn)行差異檢驗(yàn)。通過描述性統(tǒng)計(jì)分析和模型回歸檢驗(yàn),得出以下結(jié)論：(1)發(fā)生高管變更的上市公司會利用線下項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理,體現(xiàn)在變更的前一年和后一年均有試圖通過調(diào)高非經(jīng)常性損益率來改善公司業(yè)績的行為,在變更當(dāng)年,上市公司沒有出現(xiàn)預(yù)期中的盈余沖銷現(xiàn)象,相反仍然在調(diào)高非經(jīng)常性損益率。(2)發(fā)生高管變更的上市公司在變更的前一年和變更的后一年會通過操縱性應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行正向的盈余管理,以此來改善公司業(yè)績,在變更的當(dāng)年,上市公司沒有出現(xiàn)預(yù)期中的盈余沖銷現(xiàn)象,反而出現(xiàn)不太明顯的正的操縱性應(yīng)計(jì)利潤。(3)在通過線下項(xiàng)目檢驗(yàn)不同繼任模式的盈余管理情況時(shí),未發(fā)現(xiàn)有顯著差異,而通過操縱性應(yīng)計(jì)利潤檢驗(yàn)兩種繼任模式盈余管理情況時(shí)卻表現(xiàn)出顯著的差異,體現(xiàn)在變更的前一年,發(fā)生內(nèi)部繼任的上市公司比發(fā)生外部聘任的上市公司有更顯著的正向盈余管理行為,在變更的當(dāng)年,發(fā)生外部聘任的上市公司比發(fā)生內(nèi)部繼任的上市公司有更顯著的負(fù)向盈余管理行為,但是在變更的后一年,兩種繼任模式的差異并不顯著。 文章結(jié)構(gòu)安排如下：第一部分為緒論,總體介紹研究背景、研究目的、研究內(nèi)容和方法以及研究意義等內(nèi)容；第二部分為理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述,詳細(xì)闡述了高管變更與盈余管理的相關(guān)理論基礎(chǔ),綜述了國內(nèi)外學(xué)者對高管變更、盈余管理、高管變更與盈余管理等方面的研究成果；第三部分為研究設(shè)計(jì),在理論分析的基礎(chǔ)上結(jié)合本文的研究目的,提出研究假設(shè),選取研究樣本和計(jì)量模型；第四部分為實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果與分析；第五部分為研究結(jié)論和展望,歸納總結(jié)了前四章的理論分析以及實(shí)證檢驗(yàn)的成果,得出研究結(jié)論。 本文的創(chuàng)新之處在于：(1)在研究高管變更與盈余管理之間影響關(guān)系的同時(shí),還重點(diǎn)實(shí)證分析了繼任來源對盈余管理程度的影響,豐富了關(guān)于我國上市公司盈余管理動機(jī)方面的文獻(xiàn),為理解我國上市公司的高管人員行為提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)——高管對一個企業(yè)經(jīng)營的成敗攸關(guān)重要,了解高管的行為動機(jī)可以更好地激勵高管人員,提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。(2)選取的研究樣本是新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后的2009-2011年的上市公司數(shù)據(jù),為我國高管變更與盈余管理的研究提供了最新的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。本文研究的不足之處在于沒有深入分析我國上市公司高管的離任去向?qū)τ诶^任高管行為的影響,這也是本文進(jìn)一步研究的方向。
[Abstract]:With the development of China ' s security market , the problem of surplus management is becoming more and more prominent . As the main operator of earnings management comes from the top management of the company , the frequent change of the executive branch will affect earnings management . In recent years , it is of great theoretical and practical significance to find out the deep relationship between executive change and surplus management of listed companies in our country . In recent years , it is beneficial not only to perfect the articles of association of the company , to change the executive officer with discretion , to promote the benign development of the company , but also to the investors and creditors to make the right decision - making , and the supervision department can better fulfill the supervision responsibilities and perfect the relevant laws .

Based on the theory of principal agent , information asymmetry theory , contract theory and other related theories , this paper analyzes the relationship between the change of management and earnings management by using Jones model .

The structure of the article is as follows : The first part is the introduction , the research background , the research aim , the research content and the method and the significance of the research ;
The second part is the theoretical foundation and the literature review , elaborated the relevant theoretical basis of the change of the high pipe and the surplus management , and summarized the research results of the scholars at home and abroad on the change of the executive pipe , the surplus management , the change of the executive pipe and the surplus management .
The third part is the research design , on the basis of the theoretical analysis , the research purpose of this paper is put forward , and the research hypothesis is put forward , and the research sample and the measurement model are selected ;
The fourth part is divided into positive test results and analysis ;
The fifth part summarizes the theoretical analysis of the first four chapters and the results of the empirical test , and concludes the research conclusion .

The innovation of this paper is : ( 1 ) At the same time , the influence of succession sources on earnings management is analyzed , and the literatures on earnings management motivation of listed companies are analyzed .
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F272.91;F275

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2098435