本文選題：均值-方差準(zhǔn)則 + 通脹指數(shù)債券　； 參考：《運(yùn)籌與管理》2017年01期

【摘要】：本文考慮了基于均值-方差準(zhǔn)則下的連續(xù)時間投資組合選擇問題。為了對沖市場中的利率風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險,假定市場上存在可供交易的零息名義債券和零息通貨膨脹指數(shù)債券。另外,投資者還可以投資一個價格具有Heston隨機(jī)波動率的風(fēng)險資產(chǎn)。首先建立了基于均值-方差框架下的最優(yōu)投資組合問題,然后將原問題進(jìn)行轉(zhuǎn)換,利用隨機(jī)動態(tài)規(guī)劃方法和對偶Lagrangian原理,獲得了均值-方差準(zhǔn)則下的有效投資策略以及有效前沿的解析表達(dá)形式,最后對相關(guān)參數(shù)的敏感性進(jìn)行了分析。
[Abstract]:In this paper, the continuous time portfolio selection problem based on mean-variance criterion is considered. In order to hedge the interest rate risk and inflation risk in the market, it is assumed that there are zero interest rate nominal bonds and zero interest rate inflation index bonds that can be traded in the market. In addition, investors can also invest in a price with Heston random volatility of risky assets. Firstly, the optimal portfolio problem based on mean-variance framework is established, then the original problem is transformed, and the stochastic dynamic programming method and dual Lagrangian principle are used. The efficient investment strategy and the analytical expression of the efficient frontier under the mean variance criterion are obtained. Finally, the sensitivity of the related parameters is analyzed.
【作者單位】： 蘭州城市學(xué)院數(shù)學(xué)學(xué)院;廣東財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;廣東金融學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系;
【基金】：甘肅省城市發(fā)展研究院資助項(xiàng)目(2014-GSCFY-KJ02) 教育部人文社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(13YJCZH247) 廣東省哲學(xué)社會科學(xué)基金資助項(xiàng)目(GD12XYJ06) 甘肅省高等學(xué)�？蒲许�(xiàng)目(2013A-097) 蘭州城市學(xué)院重點(diǎn)學(xué)科立項(xiàng)資助
【分類號】：F830.59

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10 陳文殊;申世軍;;國外通脹指數(shù)債券市場的發(fā)展及啟示——以美國TIPS為例[J];價格理論與實(shí)踐;2011年04期

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本文編號：2091631