本文選題：心理錨 + 預期收益��； 參考：《貴州財經(jīng)大學學報》2017年04期

【摘要】：選取"金融異象"中的有限關注與錨定效應,通過構建動量交易投資組合模型和面板數(shù)據(jù)回歸模型,以滬深300成分股為樣本,考察有限關注、心理錨與股票預期收益之間的關系。研究發(fā)現(xiàn):由于有限關注,投資者對"前52周股價新高"和"歷史最高股價"兩個心理錨均反應不足;由于投資者反應不足,現(xiàn)價與"前52周股價新高"和"歷史最高股價"兩個心理錨的接近程度均顯著正向地預測股票未來收益,并且在牛市環(huán)境下預測效果最好;蒙特卡洛模擬的結(jié)果支持了這一結(jié)論。
[Abstract]:This paper selects the limited concern and anchoring effect in "Financial anomaly", through constructing the momentum trading portfolio model and panel data regression model, taking the Shanghai and Shenzhen 300 component stock as the sample, investigates the limited concern. The relationship between psychological anchor and stock expected return. The study found that due to limited attention, investors were not responding to the psychological anchors of "high stock price in the first 52 weeks" and "the highest stock price in history"; The close degree between the present price and "the first 52 weeks' high stock price" and the "historical highest stock price" is significantly positive to predict the stock's future income, and the forecasting effect is the best in the bull market environment. The Monte Carlo simulation results support this conclusion.
【作者單位】： 合肥工業(yè)大學經(jīng)濟學院;
【基金】：國家社會科學基金一般項目“機構投資者報價與創(chuàng)業(yè)板新股審慎性定價研究”(項目批準號14BJY181)
【分類號】：F832.51

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本文編號：1820893