本文選題：配對交易　切入點(diǎn)：協(xié)整　出處：《管理評論》2017年09期

【摘要】：配對交易是一種風(fēng)險中性的量化交易策略。通過對配對交易理論基礎(chǔ)的分析以及實(shí)際市場的大量觀測,本文在Bertram(2010)工作的基礎(chǔ)上,提出了一種新的配對交易執(zhí)行方式。實(shí)證分析進(jìn)行了模擬交易,并對比分析了各種方法的優(yōu)缺點(diǎn),結(jié)果表明本文提出的基于協(xié)整-OU過程的配對交易策略與傳統(tǒng)的OU配對交易策略、協(xié)整配對交易策略相比,總體上,策略的效果較穩(wěn)健,在承擔(dān)合理風(fēng)險下具有較高收益。
[Abstract]:Pairing transaction is a risk-neutral quantitative trading strategy. Based on the analysis of the theoretical basis of pairing transaction and a large number of observations of the actual market, this paper is based on the work of Bertram 2010. In this paper, a new way of performing paired transactions is proposed. Empirical analysis is carried out to simulate the transactions, and the advantages and disadvantages of various methods are compared and analyzed. The results show that the proposed pairing trading strategy based on cointegration-OU process is more robust than the traditional OU trading strategy and cointegration trading strategy.
【作者單位】： 上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)統(tǒng)計與信息學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(11271259)
【分類號】：F832.51

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本文編號：1680128