本文關鍵詞： 資產(chǎn)組合優(yōu)化 多分形性 MSM模型　出處：《系統(tǒng)科學與數(shù)學》2016年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：將馬爾科夫轉換多分形模型引入均值-CVaR框架,構建資產(chǎn)組合優(yōu)化的多分形模型,并給出最優(yōu)組合投資策略的求解步驟.實證分析結果表明,基于多分形模型的組合策略在描述性統(tǒng)計分析、風險調(diào)整收益分析、經(jīng)濟表現(xiàn)分析以及策略穩(wěn)定性分析中的表現(xiàn)均優(yōu)于基于CCC-GARCH模型的組合策略,考慮多分形性確實有助于改善資產(chǎn)組合策略.文章所構建的模型和實證結果為資產(chǎn)組合投資實踐提供了有益的參考.
[Abstract]:The Markov transform multifractal model is introduced into the mean-CVaR framework to construct the multi-fractal model of portfolio optimization, and the steps to solve the optimal portfolio investment strategy are given. The combination strategy based on multifractal model is superior to the combination strategy based on CCC-GARCH model in descriptive statistical analysis, risk-adjusted income analysis, economic performance analysis and strategy stability analysis. Considering multifractal is helpful to improve portfolio strategy. The model and empirical results provided a useful reference for portfolio investment practice.
【作者單位】： 福州大學經(jīng)濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71171056) 福建省社會科學基金重點項目(2013A017) 福建省高校新世紀優(yōu)秀人才資助項目(JA11025S) 福建省社科青年項目(2014C133)資助課題
【分類號】：F832.48

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本文編號：1552890