本文關(guān)鍵詞： 國際能源市場 中國股市 波動(dòng)溢出 VAR-BEKK模型 Granger因果檢驗(yàn)　出處：《中國海洋大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2017年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：隨著中國能源需求量的不斷增加,國際能源價(jià)格的波動(dòng)必然會(huì)對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生影響,因此,研究國際能源市場和中國股票市場之間的波動(dòng)溢出關(guān)系具有重要意義。本文分別從中國整體股市以及滬、深分市場兩個(gè)角度,借助VAR-BEKK模型,利用波動(dòng)序列的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),不僅研究了國際能源市場與中國股票市場之間的波動(dòng)溢出方向,同時(shí)也研究了兩個(gè)市場之間波動(dòng)溢出的滯后效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果表明,能源市場與中國股市之間存在雙向波動(dòng)溢出,但是國際能源市場的波動(dòng)在滯后兩期后傳染給中國股票市場;從分市場角度來看,滬市和深市對國際能源市場的溢出是當(dāng)期的,反之,國際能源市場對滬市和深市的影響存在滯后效應(yīng)。
[Abstract]:With the increase of Chinese energy demand, international energy price fluctuations will inevitably impact on the development of economy Chinese, therefore, is of great significance to study the relationship between the volatility spillover of the international energy market and Chinese stock market. This paper from the Chinese overall stock market and Shanghai, deep two aspects of the market, with the help of VAR-BEKK model, Granger causality test based on wave sequence, not only to study the volatility spillover between the direction of the international energy market and the stock market Chinese, also study the lag effect between the two market volatility spillover. The empirical results show that there is two-way volatility spillover between energy market and Chinese stock market, but the international energy market fluctuations in the two lag behind dye to Chinese stock market; from the market point of view, the Shanghai and Shenzhen on the international energy market spillover is the period, on the other hand, international There is a lag effect on the impact of the energy market on the Shanghai stock market and the Shenzhen market.

【作者單位】： 中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【分類號】：F416.2;F832.51

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本文編號：1542843