本文關(guān)鍵詞： 陽光私募基金 業(yè)績(jī)持續(xù)性 生存偏差 分組比較法 游程檢驗(yàn)法　出處：《財(cái)會(huì)月刊》2017年08期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文選取2004~2014年我國(guó)成立兩年以上、非結(jié)構(gòu)化股票型陽光私募基金為樣本,引入分組比較法與游程檢驗(yàn)法對(duì)其業(yè)績(jī)持續(xù)性以及考慮生存偏差后的業(yè)績(jī)持續(xù)性進(jìn)行檢驗(yàn),實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn):陽光私募基金行業(yè)整體業(yè)績(jī)良好,但生存偏差會(huì)導(dǎo)致陽光私募基金業(yè)績(jī)被高估;分組比較法顯示陽光私募基金行業(yè)存在業(yè)績(jī)持續(xù)性,游程檢驗(yàn)法顯示全部基金樣本中存在業(yè)績(jī)持續(xù)性的基金很少,兩種檢驗(yàn)方法均顯示生存偏差在一定程度上會(huì)高估陽光私募基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性。
[Abstract]:In this paper, we select the unstructured sunshine private equity fund as a sample to test its performance persistence and the persistence after considering the deviation of existence by introducing the group comparison method and the run test method. The empirical results show that the overall performance of sunshine private equity fund industry is good, but the survival deviation will lead to the overestimation of sunshine private equity fund performance. Run test method shows that there are few funds with performance persistence in the whole fund sample. Both test methods show that survival deviation will overestimate the performance sustainability of sunshine private equity fund to some extent.
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：浙江省科技廳軟科學(xué)重點(diǎn)項(xiàng)目“關(guān)于浙江省引導(dǎo)私募基金投資促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)策研究”(項(xiàng)目編號(hào):2015C25011)
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：1517353