本文關(guān)鍵詞： 股指期貨 價格發(fā)現(xiàn) 波動溢出　出處：《財經(jīng)理論與實踐》2017年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：選取2015年6月15日至8月26日股災(zāi)期間滬深300股指期貨與滬深300指數(shù)5分鐘高頻數(shù)據(jù),通過E-G兩步協(xié)整檢驗、格蘭杰因果檢驗、脈沖響應(yīng)模型等,對股災(zāi)期間股指期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能及波動溢出效應(yīng)進行實證研究。結(jié)果表明:股災(zāi)期間滬深300股指期貨仍具備價格發(fā)現(xiàn)功能,但存在對現(xiàn)貨市場的單向波動溢出,具有一定的"助跌"效應(yīng)。
[Abstract]:Selecting the 5-minute high frequency data of CSI 300 stock index futures and CSI 300 index from June 15th 2015 to August 26th, through E-G two-step cointegration test, Granger causality test, impulse response model, etc. This paper makes an empirical study on the price discovery function and volatility spillover effect of stock index futures market during the stock disaster. The results show that the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures still have the price discovery function during the stock disaster period, but there is a one-way volatility spillover to the spot market. Has a certain "help fall" effect.
【作者單位】： 湖南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院;中南財經(jīng)政法大學金融學院;
【基金】：國家社會科學基金項目(15BGL044) 中南財經(jīng)政法大學研究生科研創(chuàng)新項目(2016SSjrx016)
【分類號】：F724.5

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本文編號：1515770