本文關(guān)鍵詞：亞式期權(quán)定價研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《重慶大學(xué)》 2011年

算術(shù)平均亞式期權(quán)定價研究

徐鵬  

【摘要】：期權(quán)是最重要的金融衍生品,它在風險管理中有著重要的作用。亞式期權(quán)是交易最為活躍的奇異期權(quán),對它的研究一直受到廣泛關(guān)注。由于算術(shù)平均亞式期權(quán)不存在解析解,因此需要應(yīng)用數(shù)值方法對其進行研究。由于二叉樹模型的直觀性、簡易性和實用性,在期權(quán)定價中深受歡迎,對任何形式的期權(quán)都有較好的定價作用。 本文主要研究在風險中性世界中應(yīng)用新型二叉樹參數(shù)模型對離散算術(shù)平均亞式期權(quán)進行定價。首先,我們介紹了經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價理論模型,并對該模型存在的問題進行了評論;其次,針對目前普遍使用的二叉樹參數(shù)模型的缺陷,構(gòu)造了新型的二叉樹參數(shù)模型,并且在歐式期權(quán)定價中計算精確度和收斂性較原參數(shù)模型都有很好的改善;接著,介紹了亞式期權(quán)定價的基本知識和理論模型,并對幾何平均亞式期權(quán)和算術(shù)平均亞式期權(quán)的研究狀況進行了簡述;最后,對離散算術(shù)平均亞式期權(quán)應(yīng)用新型二叉樹參數(shù)模型進行了研究,在新模型中采用了等分法來選取代表性平均值,并通過線性插值法來計算期權(quán)的價格。最終的數(shù)值結(jié)果表明,新型二叉樹參數(shù)模型比原二叉樹參數(shù)模型更能有效地對算術(shù)平均亞式期權(quán)定價,并有更好的精確度和收斂性。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

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