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  本文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)因素、市場(chǎng)因素與股票β系數(shù)　出處：《財(cái)會(huì)通訊》2017年12期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：選取我國(guó)滬深300指數(shù)成分股2003年至2015年的上市公司交易數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為樣本,通過(guò)因子分析、截面數(shù)據(jù)回歸分析以及面板數(shù)據(jù)回歸分析等方法探究了上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)和市場(chǎng)指標(biāo)對(duì)β系數(shù)的影響。得出以下結(jié)論:相對(duì)來(lái)說(shuō),上市公司的β系數(shù)受市場(chǎng)因素的影響較為明顯,受公司基本面因素的影響不是很明顯。建議投資者在管理上市公司系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),應(yīng)該更多的關(guān)注市場(chǎng)因素,特別是歷史系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:From 2003 to 2015, the trading data and financial data of listed companies in CSI 300 index are selected as samples, and factor analysis is adopted. Section data regression analysis and panel data regression analysis and other methods to explore the listed company financial indicators and market indicators on the impact of 尾 coefficient. The following conclusions: relatively speaking. The 尾 coefficient of listed companies is influenced by market factors, but not by company fundamentals. It is suggested that investors should pay more attention to market factors when managing systemic risk of listed companies. In particular, historical systemic risk.
【作者單位】： 重慶工商大學(xué);重慶金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引言自從夏普(W.Sharpe,1964),林特納(J.Lintner,1965),莫辛(J.Mossin,1966)在一般均衡框架下各自分別提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)后,該模型中的β系數(shù)就成為了學(xué)界的重要研究對(duì)象。作為衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)和證券投資組合的重要參數(shù),β系數(shù)在資產(chǎn)定價(jià)中有非常重要的地位

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本文編號(hào)：1428658