發(fā)布時間：2018-01-13 20:40

  本文關(guān)鍵詞：帶交易費(fèi)用的模糊投資組合理論　出處：《湘潭大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：自從Markowitz把數(shù)學(xué)的思想引入到投資組合中，投資組合就成為了一個熱門的研究方向，由于投資環(huán)境的復(fù)雜性和不穩(wěn)定性，，使得研究者很難完整的去建立一個投資組合模型。于是，不同的研究從不同的角度去建立一個時候的模型，用不同的數(shù)學(xué)的思想來解決投資組合問題。 本文基于區(qū)間規(guī)劃的基礎(chǔ)上，研究了在不同的交易費(fèi)用情況下的模糊投資組合。在對區(qū)間數(shù)進(jìn)行估值時，引進(jìn)了正態(tài)隸屬函數(shù)，并且在修正未來回報額時，考慮了一個符合實(shí)際情況的因素 漲跌停板；同時，引進(jìn)了新的流動性的定義方法，改正了以往用換手率研究帶來的缺陷。通過以上的方法，建立新的在不同交易費(fèi)下可調(diào)整策略的模糊投資組合模型。 第一章主要介紹了模糊投資組合問題和人工魚群算法的研究背景和研究現(xiàn)狀。 第二章陳述一般的投資組合，介紹了一些關(guān)于的未來收益，偏好因子，和流動性等下文建立模型和解決模型所要用到的知識點(diǎn)。 第三章建立了一個帶固定交易費(fèi)用的投資組合模型，該模型采用了絕對偏差作為風(fēng)險函數(shù)，通過不斷的變形，將其轉(zhuǎn)化為一個線性的模型。 第四章建立了一個交易費(fèi)用為凸函數(shù)的投資組合模型，該模型中涉及到了區(qū)間數(shù)，故在模型轉(zhuǎn)化的時候用到了區(qū)間數(shù)的計(jì)算。 第五章通過從上海證券交易市場選取5支不同的股票，通過人工魚群算法進(jìn)行了數(shù)據(jù)模擬，得到了在不同的風(fēng)險偏好下投資者組合。
[Abstract]:Since Markowitz introduced the idea of mathematics into the portfolio, portfolio has become a hot research direction, because of the complexity and instability of the investment environment. It is very difficult for researchers to build a portfolio model completely. Therefore, different studies from different angles to build a time model, using different mathematical ideas to solve the portfolio problem. In this paper, based on interval programming, we study the fuzzy portfolio under different transaction costs. When we estimate the interval number, we introduce the normal membership function and revise the future return amount. A factor in line with the actual situation is considered. At the same time, a new definition method of liquidity is introduced, which corrects the defects brought by the previous research on turnover rate. Through the above methods, a new fuzzy portfolio model with adjustable strategies under different transaction costs is established. The first chapter mainly introduces the research background and present situation of fuzzy portfolio problem and artificial fish swarm algorithm. The second chapter describes the general portfolio, introduces some of the future returns, preference factors, and liquidity, and so on the following models and solutions to the need to use the knowledge. In chapter 3, a portfolio model with fixed transaction costs is established. The model adopts absolute deviation as a risk function and transforms it into a linear model through constant deformation. In Chapter 4th, a portfolio model with convex transaction cost is established. The interval number is involved in the model, so the calculation of the interval number is used in the transformation of the model. Chapter 5th selects five different stocks from Shanghai Stock Exchange and simulates the data by artificial fish swarm algorithm and obtains the investor portfolio under different risk preference.
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：O212.1;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1420469