本文關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)對A股影響的研究　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：國內(nèi)許多研究已經(jīng)證明,貨幣供應(yīng)量對我國A股指數(shù)具有一定影響,但對于具體哪個層次的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)對股指的解釋力更大,這一指標(biāo)的領(lǐng)先時間有多長仍然存在較大爭議。本文通過ADF單位根檢驗、協(xié)整檢驗、格蘭杰因果檢驗等方法對不同層次貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)與A股指數(shù)進行實證分析,從而篩選出對A股指數(shù)解釋能力最強的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)。經(jīng)過研究認(rèn)為,廣義貨幣供應(yīng)量M2和單位定期存款對A股主板和中小板指數(shù)的解釋力最強,兩者均領(lǐng)先A股指數(shù)五期變動,模型對未來股指波動有較強的預(yù)測能力。貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)對創(chuàng)業(yè)板指數(shù)影響并不顯著。
[Abstract]:Many domestic studies have proved that the money supply has a certain impact on China's A-share index, but for the specific level of money supply indicators to explain the stock index is more powerful. The length of the leading time of this index is still in dispute. In this paper, ADF unit root test, cointegration test. Granger causality test and other methods of different levels of money supply and its composition index and A-share index empirical analysis, thus screening out the best interpretation of A-share index money supply indicators. The broad money supply M2 and the unit time deposit have the strongest explanatory power to the A-share main board and the small and medium-sized board index, both of which are ahead of the A-share index in five periods. The model has a strong ability to predict the future stock index volatility. The money supply and its constituent index have no significant influence on the gem index.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F822.2;F832.51

【共引文獻】

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本文編號：1394693