本文關(guān)鍵詞：中國(guó)公司債券交易量與價(jià)格波動(dòng)的關(guān)系　出處：《技術(shù)經(jīng)濟(jì)》2017年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：使用中國(guó)滬深證券交易所的公司債數(shù)據(jù),檢驗(yàn)了債券交易量與價(jià)格波動(dòng)的線性關(guān)系和非線性尾部相關(guān)性,分析了債券流動(dòng)性水平對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的影響,研究了債券量?jī)r(jià)關(guān)系的時(shí)變特征。結(jié)果表明:中國(guó)公司債市場(chǎng)中債券交易量與價(jià)格波動(dòng)之間存在顯著的線性關(guān)系;債券流動(dòng)性水平對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系有顯著影響,債券流動(dòng)性水平越高(低),則量?jī)r(jià)關(guān)系越弱(強(qiáng));債券交易量與價(jià)格波動(dòng)存在非對(duì)稱的下尾相關(guān)性;債券量?jī)r(jià)關(guān)系具有時(shí)變性,市場(chǎng)低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期量?jī)r(jià)關(guān)系較弱,市場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期量?jī)r(jià)關(guān)系較強(qiáng)。
[Abstract]:The paper examines the relationship between bond trading volume and price fluctuation using corporate debt data of Shanghai - Shenzhen Stock Exchange , analyzes the relationship between bond liquidity level and price volatility , and studies the time - varying characteristics of bond market price relationship .

【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“非完美市場(chǎng)條件下信用債券定價(jià)及其資產(chǎn)組合優(yōu)化研究”(71471129);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于隨機(jī)波動(dòng)Heath-Jarrow-Morton模型的可違約債券定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理策略研究”(71171144) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金項(xiàng)目“基于流動(dòng)性調(diào)整的可違約債券定價(jià)與信用組合資產(chǎn)管理研究”(20130032110016)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 長(zhǎng)期以來(lái),中國(guó)金融市場(chǎng)一直保持高速發(fā)展,但是近年來(lái)卻受各種因素的影響而劇烈波動(dòng)。其中,2008年國(guó)際金融危機(jī)造成中國(guó)證券市場(chǎng)大幅震蕩,股市市值蒸發(fā)嚴(yán)重。為了維護(hù)投資者的利益以及保持中國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展,學(xué)術(shù)界有必要深入研究證券市場(chǎng)波動(dòng)及其成因。證券市場(chǎng)中

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本文編號(hào)：1356081