本文關(guān)鍵詞：基于隨機(jī)矩陣分解的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)—收益結(jié)構(gòu)研究

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【摘要】：金融市場(chǎng)是一個(gè)多體相互作用的復(fù)雜系統(tǒng)。近年來,物理學(xué)家運(yùn)用統(tǒng)計(jì)物理的概念和方法對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行了研究,通過對(duì)大量歷史數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)行業(yè)板塊與行業(yè)板塊之間存在局域相互作用,這對(duì)于理解金融市場(chǎng)的微觀機(jī)制有重要的意義。風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)中并不是均勻分布的,市場(chǎng)的這一特點(diǎn)可以被用來選擇風(fēng)險(xiǎn)低,收益高的股票進(jìn)行投資。近來,如何利用網(wǎng)絡(luò)方法選擇風(fēng)險(xiǎn)低,收益高的股票成為研究的重點(diǎn)。通過網(wǎng)絡(luò)中心性的方法來構(gòu)建有效的多樣化投資組合,可以很好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但是直接由全矩陣構(gòu)造的金融網(wǎng)絡(luò)圖,掩蓋了市場(chǎng)板塊之間真實(shí)的相互作用,為此本文利用隨機(jī)矩陣分解構(gòu)建板塊模式關(guān)聯(lián)矩陣的方法,去除市場(chǎng)全局運(yùn)動(dòng)模式。通過對(duì)中國上海證券市場(chǎng)的實(shí)證研究,我們發(fā)現(xiàn)在由板塊模式關(guān)聯(lián)矩陣構(gòu)建的平面最大過濾圖中,選擇那些占據(jù)邊緣位置、與其它關(guān)聯(lián)更小的股票,可以更有效地提高平均收益率與標(biāo)準(zhǔn)偏差的比值,即可以獲得更高的單位風(fēng)險(xiǎn)收益率。相反,由處于中心位置的股票構(gòu)建的投資組合,則會(huì)獲得更低的收益并承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。我們也對(duì)紐約證券市場(chǎng)進(jìn)行研究,結(jié)果與上海證券市場(chǎng)板塊模式的結(jié)果一致。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.5;O151.21

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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8 許寶，

本文編號(hào)：1137359