自1990年12月上海證券交易所成立以來的10多年間,中國證券市場最重要的組成部分——股票市場取得了顯著的成效。截止到2004年12月31日,中國上市公司的數(shù)量已達(dá)到1377家（A、B股合計(jì)）,其市值約占到國內(nèi)GDP的1/4強(qiáng)。但是,在數(shù)量大擴(kuò)張的同時(shí),卻未能使上市公司的績效得到逐步提高。這個問題嚴(yán)重影響著中國證券市場的發(fā)展。其根本原因在于中國正處于從傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的過程之中,各個利益階層之間的博弈還遠(yuǎn)未達(dá)到理想的均衡狀態(tài)。轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的大背景使得中國上市公司的治理機(jī)制與成熟市場經(jīng)濟(jì)中的上市公司有較大差異,從而導(dǎo)致中國上市公司績效不佳。 在這種背景下,研究以下問題顯得尤為重要:我國上市公司目前的績效狀況究竟怎樣?這種狀況是如何形成的?是制度原因,還是管理原因,或者是經(jīng)濟(jì)周期的影響?我們又應(yīng)該怎樣來提升上市公司的績效?正確認(rèn)識和評價(jià)中國上市公司績效狀況,詳細(xì)分析績效問題的成因并提出相應(yīng)的對策,具有十分重要的意義。 實(shí)際上,借助EVA等多種評價(jià)方法,我們看到,中國上市公司整體績效不佳,表現(xiàn)為在毀滅價(jià)值,這令人費(fèi)... 

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【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
0 導(dǎo)論
    0.1 問題的提出
        0.1.1 轉(zhuǎn)型時(shí)期中國證券市場的發(fā)展
        0.1.2 中國上市公司績效現(xiàn)狀與問題的提出
        0.1.3 研究意義
    0.2 研究范疇、思路、結(jié)構(gòu)與方法
        0.2.1 研究范疇
        0.2.2 研究思路
        0.2.3 論文結(jié)構(gòu)
        0.2.4 研究方法
    0.3 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
    0.4 小結(jié)
1 相關(guān)理論和文獻(xiàn)的一般考察
    1.1 企業(yè)績效決定理論的回顧與評論
        1.1.1 企業(yè)績效決定的產(chǎn)權(quán)論
        1.1.2 企業(yè)績效決定的超產(chǎn)權(quán)論
        1.1.3 企業(yè)績效決定的企業(yè)家論
        1.1.4 企業(yè)績效決定的能力論
        1.1.5 企業(yè)績效決定的綜合論
    1.2 上市公司績效決定的理論與實(shí)證研究綜述
        1.2.1 關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績效關(guān)系的研究
        1.2.2 關(guān)于董事會、管理層和公司績效關(guān)系的研究
        1.2.3 關(guān)于資本結(jié)構(gòu)與公司績效關(guān)系的研究
        1.2.4 關(guān)于控制權(quán)市場與公司績效關(guān)系的研究
    1.3 小結(jié)
2 企業(yè)績效評價(jià)與中國上市公司績效問題
    2.1 企業(yè)績效的評價(jià)指標(biāo)與方法
        2.1.1 績效評價(jià)常用財(cái)務(wù)指標(biāo)
        2.1.2 綜合評價(jià)指標(biāo)和方法
        2.1.3 托賓Q比率
        2.1.4 績效評價(jià)的EVA指標(biāo)和方法
        2.1.5 對以上指標(biāo)的綜合評論
    2.2 中國上市公司績效現(xiàn)狀
        2.2.1 上市公司盈利能力逐年衰退
        2.2.2 上市公司績效不佳
        2.2.3 上市公司“變臉”現(xiàn)象普遍，持續(xù)經(jīng)營能力較差
        2.2.4 上市公司虧損面加大，虧損程度加重，虧損時(shí)間延長
        2.2.5 上市公司創(chuàng)值(EVA)總體上較低
        2.2.6 關(guān)于上市公司績效現(xiàn)狀的結(jié)論
    2.3 小結(jié)
3 轉(zhuǎn)型時(shí)期上市公司績效問題分析框架
    3.1 企業(yè)績效決定的理論模型
        3.1.1 影響企業(yè)績效的因素及其關(guān)系的概略分析
        3.1.2 公司管理與績效的作用模式
        3.1.3 公司治理與公司管理的關(guān)系
        3.1.4 企業(yè)績效決定的綜合模式
    3.2 轉(zhuǎn)型時(shí)期企業(yè)績效決定的特殊性
        3.2.1 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)及其特點(diǎn)
        3.2.2 轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)、公司治理與企業(yè)績效
    3.3 轉(zhuǎn)型時(shí)期上市公司績效決定的關(guān)鍵因素分析
        3.3.1 股權(quán)分置和證券市場制度
        3.3.2 公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
        3.3.3 公司資本結(jié)構(gòu)
        3.3.4 公司控制權(quán)市場
        3.3.5 關(guān)鍵因素之間的邏輯關(guān)系討論
    3.4 小結(jié)
4 股權(quán)分置與上市公司績效
    4.1 股權(quán)分置的基本狀況及其對公司績效的影響
        4.1.1 股權(quán)分置的形成與現(xiàn)狀
        4.1.2 股權(quán)分置對公司績效的影響
    4.2 股權(quán)分置、股東利益機(jī)制與公司績效
        4.2.1 流通股股東與非流通股股東不同的利益實(shí)現(xiàn)方式
        4.2.2 流通股股東與非流通股股東行為的博奕分析
    4.3 股權(quán)分置、公司戰(zhàn)略行為與績效
        4.3.1 股權(quán)分置對上市公司戰(zhàn)略目標(biāo)定位的影響
        4.3.2 股權(quán)分置對上市公司成長模式的影響
    4.4 股權(quán)分置對公司績效影響的實(shí)證分析
        4.4.1 變量
        4.4.2 模型
        4.4.3 實(shí)證結(jié)果
        4.4.4 結(jié)論與分析
    4.5 小結(jié)
5 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與上市公司績效
    5.1 中國上市公司委托代理關(guān)系的特點(diǎn)
        5.1.1 委托主體不明確與股東控制機(jī)制行政化
        5.1.2 董事會的關(guān)鍵人控制
        5.1.3 股東權(quán)利與責(zé)任方面存在較大差別
    5.2 中國上市公司董事會與公司績效
        5.2.1 董事會與上市公司績效關(guān)系的理論
        5.2.2 上市公司董事會特征
        5.2.3 上市公司董事會與公司績效關(guān)系的實(shí)證分析
    5.3 中國上市公司監(jiān)事會與公司績效
        5.3.1 監(jiān)事會的模式及其職能
        5.3.2 上市公司監(jiān)事會現(xiàn)狀分析
        5.3.3 上市公司監(jiān)事行為的博奕分析
        5.3.4 上市公司監(jiān)事會與公司績效關(guān)系的實(shí)證分析
    5.4 中國上市公司經(jīng)理人激勵與公司績效
        5.4.1 經(jīng)理人激勵的一般理論
        5.4.2 上市公司經(jīng)理激勵約束機(jī)制的特點(diǎn)與激勵方式
        5.4.3 上市公司經(jīng)理激勵與公司績效關(guān)系的實(shí)證分析
    5.5 小結(jié)
6 資本結(jié)構(gòu)與上市公司績效
    6.1 資本結(jié)構(gòu)與公司績效關(guān)系的理論
        6.1.1 代理理論的債權(quán)治理觀
        6.1.2 交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)的債權(quán)治理觀
        6.1.3 環(huán)境依賴?yán)碚摰膫鶛?quán)治理觀
    6.2 上市公司資本結(jié)構(gòu)的特征與債權(quán)治理機(jī)制的現(xiàn)狀
        6.2.1 我國上市公司資本結(jié)構(gòu)的特征
        6.2.2 影響我國上市公司資本結(jié)構(gòu)的制度分析
        6.2.3 我國上市公司債權(quán)治理機(jī)制的現(xiàn)狀分析
    6.3 上市公司資本結(jié)構(gòu)與績效的實(shí)證分析
        6.3.1 兩者關(guān)系描述
        6.3.2 研究假設(shè)
        6.3.3 實(shí)證研究
        6.3.4 對實(shí)證結(jié)果的分析
    6.4 小結(jié)
7 控制權(quán)市場與上市公司績效
    7.1 公司控制權(quán)市場概述
        7.1.1 相關(guān)概念
        7.1.2 公司控制權(quán)市場運(yùn)行的兩種具體形式
        7.1.3 公司控制權(quán)市場有效運(yùn)行的條件
        7.1.4 影響公司控制權(quán)市場的因素
    7.2 公司控制權(quán)市場對公司績效的影響
        7.2.1 重構(gòu)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，提升公司績效
        7.2.2 對公司經(jīng)理層的形成壓力，提升公司績效
        7.2.3 形成規(guī)模優(yōu)勢，提高公司效率，反作用于公司治理結(jié)構(gòu)
    7.3 轉(zhuǎn)型時(shí)期的中國上市公司控制權(quán)市場
        7.3.1 上市公司控制權(quán)市場的發(fā)展及制度背景
        7.3.2 中國上市公司控制權(quán)的轉(zhuǎn)讓方式
        7.3.3 中國上市公司控制權(quán)市場的的特征與問題
    7.4 控制權(quán)市場對公司績效影響的實(shí)證分析
    7.5 小結(jié)
8 其他因素對上市公司績效的影響分析
    8.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對上市公司績效的影響
        8.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與上市公司績效的一般關(guān)系
        8.1.2 我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與上市公司績效的關(guān)系
    8.2 證券市場制度環(huán)境對上市公司績效的影響
        8.2.1 發(fā)行市場的機(jī)制缺陷弱化了市場對企業(yè)的選擇
        8.2.2 缺乏真正的退市機(jī)制使市場缺乏動態(tài)自平衡機(jī)制
        8.2.3 監(jiān)管欠完善導(dǎo)致市場主體行為扭曲
    8.3 小結(jié)
9 結(jié)論、政策建議及未竟領(lǐng)域
    9.1 本文的主要結(jié)論
    9.2 提升中國上市公司績效水平的政策建議
        9.2.1 積極果斷地解決股權(quán)分置問題
        9.2.2 進(jìn)一步完善上市公司內(nèi)部治理
        9.2.3 建立并完善債權(quán)人參與公司治理的機(jī)制
        9.2.4 發(fā)展控制權(quán)市場以改善公司治理
        9.2.5 進(jìn)一步深化證券市場制度改革
    9.3 研究局限及后續(xù)研究的思考
    9.4 小結(jié)
參考文獻(xiàn)
作者在攻讀博士學(xué)位期間科研成果簡介
聲明
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國上市公司可持續(xù)發(fā)展的計(jì)量模型與實(shí)證分析[J]. 蘇冬蔚,吳仰儒.  經(jīng)濟(jì)研究. 2005(01)
[2]掏空、支持與并購重組——來自我國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 李增泉,余謙,王曉坤.  經(jīng)濟(jì)研究. 2005(01)
[3]控制權(quán)市場對完善上市公司治理的作用機(jī)制與效果研究[J]. 陳立泰.  生產(chǎn)力研究. 2004(12)
[4]有色金屬行業(yè)上市公司資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的實(shí)證分析[J]. 邱景平,宋守志,張國聯(lián).  有色金屬. 2004(04)
[5]EVA對上市公司資本結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證研究[J]. 沈維濤,葉曉銘.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(11)
[6]論公司控制權(quán)及對公司績效的影響分析[J]. 蒲自立,劉芍佳.  財(cái)經(jīng)研究. 2004(10)
[7]中國上市公司信息披露行為制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J]. 陳立泰.  求索. 2004(09)
[8]公司控制中的董事會領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和公司績效[J]. 蒲自立,劉芍佳.  管理世界. 2004(09)
[9]控制權(quán)、業(yè)績與利益輸送——基于五糧液的案例研究[J]. 劉峰,賀建剛,魏明海.  管理世界. 2004(08)
[10]民營化改制對中國產(chǎn)業(yè)效率的效果分析——2001年全國普查工業(yè)數(shù)據(jù)的分析[J]. 劉小玄.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(08)

博士論文
[1]股權(quán)結(jié)構(gòu)、多元化經(jīng)營與公司價(jià)值[D]. 張奎.復(fù)旦大學(xué) 2004
[2]中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及其優(yōu)化研究[D]. 李華.復(fù)旦大學(xué) 2003
[3]中國公司控制權(quán)市場形態(tài)與效率分析[D]. 王剛義.復(fù)旦大學(xué) 2003
[4]資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品市場競爭與經(jīng)理人激勵[D]. 喬延清.復(fù)旦大學(xué) 2003
[5]股權(quán)激勵的激勵機(jī)制及其績效解說[D]. 張帆.復(fù)旦大學(xué) 2003
[6]所有權(quán)與公司治理機(jī)制研究[D]. 徐柔建.復(fù)旦大學(xué) 2003
[7]控制權(quán)收益、代理沖突與內(nèi)部人治理的比較研究——兼論中國轉(zhuǎn)型期公司內(nèi)部人控制與治理[D]. 王錚.復(fù)旦大學(xué) 2003
[8]上市企業(yè)集團(tuán)多元化經(jīng)營與績效關(guān)系的比較研究[D]. 徐康康.復(fù)旦大學(xué) 2003
[9]公司治理結(jié)構(gòu)、公司績效與股票市場效率[D]. 楊士軍.復(fù)旦大學(xué) 2003
[10]現(xiàn)代公司激勵機(jī)制研究[D]. 于璐.四川大學(xué) 2003

碩士論文
[1]我國上市公司監(jiān)事制度研究[D]. 劉暢.四川大學(xué) 2002



本文編號：3689742