發(fā)布時間：2022-08-02 10:11

　　資本市場的發(fā)展和中國金融業(yè)入世保護期終止日的到來,賦予了如何降低中國上市銀行業(yè)信用風險的相關研究更大的理論與現(xiàn)實意義,而降低中國上市銀行業(yè)信用風險的前提是對中國商業(yè)銀行信用風險水平有一個正確的評價,本文正是在這種背景下對量化分析和評價中國上市銀行信用風險水平所作的嘗試。本文以Merton期權定價理論為理論基礎的KMV模型為主要研究方法,依據(jù)中國資本市場現(xiàn)實情況,以違約距離（Distance to default）作為衡量上市銀行本身風險的核心量化指標,主要進行了以下四方面的實證研究。（1）對KMV模型計算中兩個重要參數(shù)——股權價值和違約點設定分別作了適合中國上市銀行業(yè)的修正;（2）利用因子分析法,從目前上市的14家銀行中選出招商銀行（招商）、上海浦東發(fā)展銀行（浦發(fā)）、華夏銀行（華夏）、深圳發(fā)展銀行（深發(fā)）、中國民生銀行（民生）五家成長性最接近,且在中國金融界頗具影響力的上市銀行為研究樣本;（3）以五行2001-2008年的日收盤價及年報半年報相關財務數(shù)據(jù)為研究對象,進行實證研究。分別計算2001-2008年每半年違約距離,對結果進行方差檢驗和T檢驗;（4）對五行上市初期至2008年各年... 

【文章頁數(shù)】：93 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 問題提出及研究意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 銀行業(yè)信用風險理論概述
    1.3 國內外相關文獻綜述
        1.3.1 傳統(tǒng)的信用風險度量方法
        1.3.2 基于現(xiàn)代金融市場理論的信用風險度量模型
    1.4 研究思路及創(chuàng)新點
        1.4.1 研究思路
        1.4.2 創(chuàng)新點
2 基于期權定價理論的 KMV 模型原理及其應用分析
    2.1 期權定價原理
        2.1.1 期權的概念及主要影響因素
        2.1.2 期權定價原理在信貸風險度量中的應用
    2.2 KMV 模型理論基本框架
        2.2.1 KMV 模型基本原理及應用
        2.2.2 KMV 模型計算步驟
    2.3 KMV 模型在中國國情下應用分析
        2.3.1 KMV 模型在中國資本市場應用中的不足
        2.3.2 KMV 模型應用修正分析
3 修正 KMV 模型建立
    3.1 選取研究對象
    3.2 實證計算過程
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 市值計算公式關于中國上市銀行的修正
        3.2.3 違約點設定關于中國上市銀行的修正
        3.2.4 計算違約距離
    3.3 修正 KMV 模型計算結果檢驗
        3.3.1 方差檢驗
        3.3.2 T 檢驗
    3.4 小結
4 基于修正 KMV 模型的進一步分析
    4.1 樣本銀行信用風險分析
        4.1.1 按上市時間比較各行之間信用風險
        4.1.2 按股改時間不同評估各行信用風險變化
    4.2 14家上市銀行整體分析
    4.3 小結
結論及展望
參考文獻
附錄 A Matlab6.5源程序
附錄 B 招商、浦發(fā)、民生、華夏、深發(fā)展五家上市銀行2001-2008每半年資產(chǎn)價值和資產(chǎn)價值波動率十五種計算結果
攻讀碩士學位期間發(fā)表學術論文情況
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]用違約距離判別信用風險:一個實證研究[J]. 周子元,楊永生.  審計與經(jīng)濟研究. 2007(02)
[2]KMV模型在上市公司信用風險管理中的應用[J]. 翟東升,張娟,曹運發(fā).  工業(yè)技術經(jīng)濟. 2007(01)
[3]基于我國上市公司的KMV模型研究[J]. 周昭雄.  工業(yè)技術經(jīng)濟. 2006(07)
[4]KMV模型在上市公司信用風險評價中的應用研究[J]. 張玲,楊貞柿,陳收.  系統(tǒng)工程. 2004(11)
[5]上市公司信用風險計量研究——KMV模型及其應用[J]. 易丹輝,吳建民.  統(tǒng)計與信息論壇. 2004(06)
[6]KMV模型在我國證券市場的適用性分析及其改進[J]. 董穎穎,薛鋒,關偉.  生產(chǎn)力研究. 2004(08)
[7]KMV模型關系函數(shù)推測及其在中國股市的驗證[J]. 魯煒,趙恒珩,劉冀云.  運籌與管理. 2003(03)
[8]基于模糊隨機方法的公司違約風險預測研究[J]. 韓立巖,鄭承利.  金融研究. 2002(08)
[9]上市公司信用狀況分析新方法[J]. 程鵬,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論方法應用. 2002(02)
[10]實值期權理論在信用風險評估中的應用[J]. 杜本峰.  經(jīng)濟經(jīng)緯. 2002(03)



本文編號：3668327