本文關(guān)鍵詞：高管審計(jì)背景、盈余管理與異常審計(jì)收費(fèi)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

高管審計(jì)背景、盈余管理與 異常審計(jì)收費(fèi)’
蔡春謝柳芳
馬可哪吶
四川師范大學(xué)商學(xué)院６１０１０１） （西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院／博士后流動(dòng)站／中國(guó)政府審計(jì)研究中心６１ １ １３０

【摘要】利用２００４～２０１２年中國(guó)Ａ股上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，考察高管審計(jì)背景對(duì)公司盈余管理行為和審計(jì)定價(jià)決
策的影響。研究中，將高管審計(jì)背景分為高管

審計(jì)經(jīng)歷與事務(wù)所關(guān)聯(lián)兩個(gè)維度。研究發(fā)現(xiàn)，高管具有審計(jì)背景 的公司為了實(shí)現(xiàn)較低風(fēng)險(xiǎn)水平下的私有收益最大化，有從應(yīng)計(jì)盈余管理轉(zhuǎn)向?qū)嵤┱鎸?shí)盈余管理的傾向，事務(wù)所 可能采取的策略是增加額外的審計(jì)收費(fèi)以彌補(bǔ)過(guò)高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而“校友效應(yīng)”卻使事務(wù)所顯著減少該類公司 的審計(jì)收費(fèi)。研究表明，高管審計(jì)背景可能會(huì)導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量下降、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升，證實(shí)了其對(duì)公 司財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量及事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的不利影響。本研究為加強(qiáng)對(duì)高管審計(jì)背景公司的監(jiān)管及完善審計(jì)師跳 槽的“冷卻期”政策提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

【關(guān)鍵詞】高管審計(jì)背景審計(jì)經(jīng)歷事務(wù)所關(guān)聯(lián)盈余管理方式選擇異常審計(jì)收費(fèi) 一、引言
近年來(lái)，隨著證券市場(chǎng)的飛速發(fā)展，其利益各方的關(guān) 務(wù)報(bào)告與審計(jì)特征存在異常表現(xiàn)。由于“校友效應(yīng)”①的存 在，該類公司收到非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的可能性更小，審計(jì)費(fèi)用 更低，說(shuō)明事務(wù)所關(guān)聯(lián)降低了公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量與審計(jì)質(zhì) 量（吳溪等，２０１０；張俊民等，２０１３）。 學(xué)術(shù)界主要關(guān)注高管審計(jì)背景當(dāng)中已經(jīng)形成事務(wù)所關(guān)聯(lián) 的情形，且主要以事務(wù)所關(guān)聯(lián)引起的單一影響為研究視角， 鮮有學(xué)者對(duì)公司高管具有審計(jì)經(jīng)歷可能產(chǎn)生的影響及高管審 計(jì)背景公司的盈余管理行為進(jìn)行系統(tǒng)研究。然而，具有不同 特性的管理者，由于其知識(shí)背景、執(zhí)業(yè)經(jīng)歷的差異性，會(huì)產(chǎn) 生不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，形成不同的認(rèn)知，做出不同的決策。具 有審計(jì)執(zhí)業(yè)經(jīng)歷的公司高管，擁有豐富的財(cái)會(huì)知識(shí)與審計(jì)經(jīng) 驗(yàn)，這些特征必然導(dǎo)致其在盈余管理方式選擇中呈現(xiàn)差異 性。有證據(jù)表明，公司有實(shí)施真實(shí)盈余管理操控利潤(rùn)的行

系愈為復(fù)雜，審計(jì)師“跳槽”成為公司高管的現(xiàn)象較為普
遍，進(jìn)而引起市場(chǎng)監(jiān)管的關(guān)注。美國(guó)２００２年的ＳＯＸ法案 規(guī)定，審計(jì)師參與外部審計(jì)后的一年內(nèi)，該審計(jì)師的客戶 公司不得聘任其擔(dān)任公司的會(huì)計(jì)或財(cái)務(wù)主管。在國(guó)內(nèi)，相 關(guān)監(jiān)管部門也開始關(guān)注具有審計(jì)背景的高管對(duì)公司財(cái)務(wù)信 息及審計(jì)質(zhì)量的影響，相續(xù)出臺(tái)管制政策，以降低事務(wù)所 關(guān)聯(lián)引起的審計(jì)失敗的可能性�！吨袊�(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道 德守則》第４號(hào)第７章指出：如果某一關(guān)鍵審計(jì)合伙人加 入屬于公眾利益實(shí)體的審計(jì)客戶擔(dān)任高管，除非其離職已 超過(guò)十二個(gè)月，否則獨(dú)立性將被視為受到損害。 國(guó)外相關(guān)研究始于ＳＯＸ法案的頒布，主要檢驗(yàn)事務(wù)所 關(guān)聯(lián)對(duì)公司信息質(zhì)量及對(duì)事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的影響。Ｌｅｎｎｏｘ （２００５）發(fā)現(xiàn)存在事務(wù)所關(guān)聯(lián)的公司收到“非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意 見”的概率更小，從而說(shuō)明審計(jì)質(zhì)量被削弱了。而Ｃ，ｅｉｇｅｒ
ｅｔ

為，應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理具有一定的替代性，管理
層選擇應(yīng)計(jì)盈余管理還是真實(shí)盈余管理是在權(quán)衡二者的成本 和面臨的風(fēng)險(xiǎn)之后做出的選擇。當(dāng)監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)時(shí)，公司有

ａ１．（２００８）研究了從會(huì)計(jì)師事務(wù)所雇傭財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)
ａｎｄ

人的市場(chǎng)反應(yīng)。Ｄｏｗｄｅｌｌ

Ｋｒｉｓｌｍａ（２００４）、Ｍｅｎｏｎ

ａｎｄ

轉(zhuǎn)向?qū)嵤╇[蔽性更強(qiáng)的真實(shí)盈余管理的傾向，而真實(shí)盈余管
理對(duì)公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)斐傻膿p害需要較長(zhǎng)的時(shí)間才會(huì)顯現(xiàn) （Ｒｏｙｃｈｏｗｄｈｕｒｙ，２００６；ｚａｒ唱，２００７／２０１２；蔡春等，２０１１／２０１３； 李增福等，２０１１）。基于自利目的，高管具有審計(jì)執(zhí)業(yè)經(jīng)歷

Ｗｉｌｌｉａｍｓ（２００４）、Ｇｅｉｇｅｒ ｅｔ ａ１．（２００５）以及Ｃ，ｅｉｇｅｒ ａｎｄ Ｎｏｒｔｈ（２００６）等主要檢驗(yàn)了事務(wù)所關(guān)聯(lián)對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的 影響，但未得到一致的結(jié)論。在中國(guó)，事務(wù)所關(guān)聯(lián)公司的財(cái)

?本文是國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（７１２７２２４６）的階段性成果，同時(shí)受到教育部人文社科研究項(xiàng)目（１４ＹＪＣ７９０１４２）、四川省社科研究項(xiàng) 目（ＳＣｌ４８０７２）、四川省教育廳人文社科重點(diǎn)項(xiàng)目（１５ＳＡ０００７）、四川省重點(diǎn)研究基地項(xiàng)目、四川省教育廳科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目及西南財(cái)經(jīng) 大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)項(xiàng)目（ＪＢＫｌ４０９０２、ＪＢＫｌ５０２０２）的資助。通訊作者：謝柳芳。 ①國(guó)外研究認(rèn)為，事務(wù)所被視為審計(jì)師接受財(cái)務(wù)訓(xùn)練的職業(yè)起點(diǎn)，因而事務(wù)所可視為這些審計(jì)師的“母校”，而在事務(wù)所工作過(guò)的審計(jì) 師稱為“校友”。 ７２

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

的公司，有利用其執(zhí)業(yè)專長(zhǎng)進(jìn)行激進(jìn)盈余管理行為的動(dòng)機(jī)。 加之受職業(yè)審慎習(xí)慣的影響，在選擇盈余管理方式時(shí)，有可 能傾向風(fēng)險(xiǎn)較小的真實(shí)盈余管理。因此，本文從高管審計(jì)經(jīng) 歷及事務(wù)所關(guān)聯(lián)兩個(gè)維度研究高管審計(jì)背景對(duì)公司盈余管理 方式選擇的影響具有重要意義。 公司的盈余管理行為及程度是事務(wù)所確定客戶審計(jì)業(yè) 務(wù)服務(wù)價(jià)格的主要考量因素。高管具有審計(jì)背景的公司由 于其執(zhí)業(yè)經(jīng)歷特性呈現(xiàn)激進(jìn)的盈余管理傾向，有可能同時(shí) 實(shí)施應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理，或者出于職業(yè)謹(jǐn)慎性，

告盈余數(shù)據(jù)的能力和利用會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行自利機(jī)會(huì)主義
行為動(dòng)機(jī)。該類高管認(rèn)為其掌握了外部利益關(guān)系人無(wú)法掌

握的信息資源，憑借其財(cái)務(wù)專長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)能夠掩蓋其盈余管理
行為，避免被外界識(shí)破。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者可能會(huì)預(yù)期并容

忍一定程度的盈余管理（Ｓｔｅｉｎ，１９８９）。這些情形，促使具
有審計(jì)經(jīng)歷的高管，產(chǎn)生操控應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理以達(dá)

到私有收益最大化的傾向。
相較于應(yīng)計(jì)盈余管理，真實(shí)盈余管理中的費(fèi)用操控、 銷售操控和生產(chǎn)操控會(huì)扭曲公司的持續(xù)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)行為， 改變其現(xiàn)金流量，從而影響公司的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，犧牲公司的 長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，實(shí)施成本也較高（Ｇｕｎｎｙ，２００５；ｚａｎｇ，２００６；

傾向?qū)嵤┱鎸?shí)盈余管理行為。針對(duì)這種情形，事務(wù)所應(yīng)該
給予必要的執(zhí)業(yè)關(guān)注，充分評(píng)估該客戶的風(fēng)險(xiǎn)，并體現(xiàn)到

審計(jì)定價(jià)決策中（李爽和吳溪，２００４），提高審計(jì)收費(fèi)，
將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)控制在可容忍范圍，以保證審計(jì)質(zhì)量。Ａｎｄｅｒ－
ｓｏｎ

Ｃｏｈｅｎ，２０１０；蔡春等，２０１３）。然而，真實(shí)盈余管理行為并
未違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，目前的審計(jì)準(zhǔn)則也未要求審計(jì)師對(duì)此予 以關(guān)注，隱蔽性較強(qiáng)。應(yīng)計(jì)盈余管理受到監(jiān)管層的密切關(guān) 注，其實(shí)施的空間與幅度受到會(huì)計(jì)彈性有限性的制約，不 能無(wú)限度的膨脹。因此，公司在選擇盈余管理方式時(shí)就需 權(quán)衡二者的風(fēng)險(xiǎn)與收益。 ＳＯＸ法案實(shí)施后，管理層認(rèn)為，采用激進(jìn)的會(huì)計(jì)政策對(duì) 應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整存在極大的風(fēng)險(xiǎn)（Ｇｕｎｎｙ，２０１０）。監(jiān)管者

ａｎｄ

Ｃａｍｅｒｅｒ（２０００）卻發(fā)現(xiàn)審計(jì)師對(duì)同行或“校友”

過(guò)度友好，無(wú)視其審計(jì)獨(dú)立性，刻意忽略高管審計(jì)背景公 司過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，減少必要的審計(jì)程序，降低審計(jì)收費(fèi)，對(duì) 審計(jì)質(zhì)量造成負(fù)面影響。本文從高管審計(jì)經(jīng)歷及事務(wù)所關(guān) 聯(lián)兩個(gè)維度。研究高管審計(jì)背景對(duì)事務(wù)所審計(jì)定價(jià)決策的 影響也具有重要意義。 因此，高管審計(jì)背景與盈余管理方式選擇和事務(wù)所定 價(jià)策略之間的關(guān)系，已成為一個(gè)重要的研究課題。本文主 要嘗試性探討和實(shí)證：高管審計(jì)經(jīng)歷和高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)對(duì) 公司盈余管理方式（應(yīng)計(jì)與真實(shí)）選擇及事務(wù)所審計(jì)收費(fèi) 定價(jià)決策的影響。

和審計(jì)師關(guān)注真實(shí)盈余管理的可能性相對(duì)較小，真實(shí)盈余管 理呈現(xiàn)先降后升的趨勢(shì)（Ｃｏｈｅｎ ｅｔ ａ１．，２００８）。監(jiān)管環(huán)境的 變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)在一定程度上誘導(dǎo)管理層轉(zhuǎn)而采用成
本更高、但風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的真實(shí)盈余管理方式（蔡春等， ２０１１）。受中國(guó)退市制度影響，上市公司為了避免虧損遭致 的暫停上市以及退市風(fēng)險(xiǎn)，在利用應(yīng)計(jì)管理盈余的空間越來(lái) 越小情況下，促使部分公司轉(zhuǎn)而采用更為隱蔽的真實(shí)盈余管 理方式操控盈余（李增福等，２０１１；謝柳芳等，２０１３）。

二、理論分析與研究假設(shè)
本文將高管審計(jì)背景從兩個(gè)維度來(lái)定義：一是高管審 計(jì)經(jīng)歷，即公司高級(jí)管理人員曾經(jīng)（或現(xiàn)在）在會(huì)計(jì)師事 務(wù)所工作，有事務(wù)所工作經(jīng)歷；二是高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)，即

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制及法治體系的建立與完善，投
資者利益保護(hù)意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)具有審計(jì)經(jīng)歷高管的需求增加。 投資者為保護(hù)其利益，積極參與公司管理決策的意愿上升， 由于不具備特定領(lǐng)域的知識(shí)技能，對(duì)更具行業(yè)專長(zhǎng)與行業(yè) 關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的審計(jì)經(jīng)歷高管需求增加。外部監(jiān)管機(jī)制的日趨 完善，致使公司對(duì)具有審計(jì)經(jīng)歷高管的需求增加。監(jiān)管環(huán) 境越嚴(yán)，監(jiān)管力度越大，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的盈余操縱行為越受關(guān) 注，管理層采用真實(shí)盈余管理操控盈余的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)。操控 真實(shí)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行盈余管理，需要具備更專業(yè)更復(fù)雜的財(cái) 會(huì)知識(shí)技能，提升了公司對(duì)具有審計(jì)經(jīng)歷高管的需求。 由于實(shí)施真實(shí)盈余管理的隱蔽性較高，受監(jiān)管層和審 計(jì)師的制約較�。ǎ幔桑欤纾玻埃埃罚�，面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平極低 （Ｇｒａｈａｍ
ｅｔ

在滿足第一維度條件的基礎(chǔ)上，高管所在公司聘請(qǐng)的事務(wù)
所恰好是其原來(lái)工作過(guò)的事務(wù)所。本文認(rèn)為，高管事務(wù)所 關(guān)聯(lián)屬于高管審計(jì)背景中程度更深的一種情形。 （一）高管審計(jì)經(jīng)歷與盈余管理方式選擇 “理性經(jīng)濟(jì)人”假說(shuō)認(rèn)為，管理者擁有自利動(dòng)機(jī)以實(shí) 現(xiàn)私有收益的最大化，在追求私有利益最大化時(shí)也會(huì)保持 理性。Ｈｅａｌｙ（１９８５）研究發(fā)現(xiàn)，設(shè)有獎(jiǎng)金激勵(lì)的公司高管

會(huì)通過(guò)盈余管理來(lái)實(shí)現(xiàn)私有收益最大化，但又避免超過(guò)標(biāo)
準(zhǔn)值過(guò)多而引發(fā)遞延收益的情況。一般而言，管理者的決 策選擇過(guò)程主要包括兩個(gè)方面，一方面是運(yùn)用高階理論對(duì) 相關(guān)信息的篩選和分析過(guò)程，另一方面是運(yùn)用行為學(xué)理論 根據(jù)分析結(jié)果形成的決策方案進(jìn)行決策選擇。按照高階理 論，管理者擁有不同的認(rèn)知基礎(chǔ)、價(jià)值觀、洞察力等特性。 受管理者特性的影響，信息的篩選和處理呈現(xiàn)選擇性，導(dǎo) 致管理者形成不同的感知、選擇不同的信息。按照行為學(xué) 理論，管理決策是綜合考慮多種影響因素的結(jié)果。管理者 在進(jìn)行決策時(shí)，受到條件與環(huán)境的約束，在既定的環(huán)境條 件下判斷、分析相關(guān)信息，并依據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好做出決策。 決策過(guò)程中，具有不同知識(shí)結(jié)構(gòu)、執(zhí)業(yè)經(jīng)歷的管理者，其 差異特征對(duì)盈余管理方式的最終選擇起著重要影響。 具有事務(wù)所從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的公司高管，有操控公司財(cái)務(wù)報(bào)

ａ１．，２００５），不易被識(shí)別的真實(shí)盈余管理行為使

管理層盈余管理的空間更大（倉(cāng)勇濤等，２０１１）。在應(yīng)計(jì) 盈余管理行為更易受到監(jiān)管層關(guān)注的情況下，高管具有審 計(jì)經(jīng)歷的公司，對(duì)政策變動(dòng)有更敏銳的判斷力與規(guī)避自身

風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)能力，可能會(huì)傾向?qū)嵤╇[蔽性更高的真實(shí)盈余
管理行為�；谏鲜龇治�，本文提出假設(shè)１。 ＨＩ：高管審計(jì)經(jīng)歷與公司盈余管理行為正相關(guān)。 Ｈｌａ：相比高管無(wú)審計(jì)經(jīng)歷公司，高管有審計(jì)經(jīng)歷的 公司應(yīng)計(jì)盈余管理行為較多。

ＨＩｂ：相比高管無(wú)審計(jì)經(jīng)歷公司，高管有審計(jì)經(jīng)歷的
７３

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

公司真實(shí)盈余管理行為較多。 （二）高管審計(jì)經(jīng)歷與異常審計(jì)收費(fèi) 審計(jì)收費(fèi)的高低主要取決于客戶的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)師 的努力程度及審計(jì)師與客戶的相對(duì)議價(jià)能力等因素（Ｓｉｍｕ．
ｎｉｃ，１９８０；Ｃａｓｔｅｒｅｌｌａ
ｅｔ

中明確要求關(guān)注的應(yīng)計(jì)盈余管理行為更為警惕。然而，受 “人情關(guān)系”影響，審計(jì)師可能會(huì)與公司合謀，引導(dǎo)其采 用真實(shí)盈余管理共同逃避市場(chǎng)的監(jiān)管，促使事務(wù)所關(guān)聯(lián)公

司傾向選擇不受關(guān)注的更為隱蔽的真實(shí)盈余管理方式操控
財(cái)務(wù)信息。 審計(jì)客戶的現(xiàn)任高管曾經(jīng)（現(xiàn)在）在事務(wù)所工作，外 部審計(jì)師基于對(duì)過(guò)去的同事過(guò)度地友好或尊敬，不愿去質(zhì) 疑他們的判斷（Ｄｏｗｄｅｌｌ
ａｎｄ Ｋｆｉｓｈｎａｎ，２００４；Ｌｅｎｎｏｘ，

ａ１．，２００４），即客戶的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越

高，審計(jì)師面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)越大，審計(jì)收費(fèi)越高；審計(jì)師 越努力，審計(jì)投入越多，審計(jì)收費(fèi)越高；審計(jì)師的議價(jià)能 力越強(qiáng)，審計(jì)收費(fèi)越高，反之亦然。 從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估角度分析，審計(jì)是一種基于信息不對(duì)稱的 執(zhí)業(yè)判斷過(guò)程，應(yīng)該預(yù)測(cè)未來(lái)審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)定價(jià) 應(yīng)包含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（非預(yù)期審計(jì)費(fèi)用）。相比沒(méi)有在事務(wù)所 工作過(guò)的高管，有審計(jì)經(jīng)歷的高管通常具有較強(qiáng)的行業(yè)專 長(zhǎng)和應(yīng)對(duì)審計(jì)能力（Ｌｅｎｎｏｘ，２００５；Ｂａｓｉｏｕｄｉｓ，２００７），其感 知的客觀性、作證能力、專業(yè)水平均礙到強(qiáng)化（Ｔａｎ
ａｎｄ

２００５）。Ａｎｄｅｒｓｏｎ ａｎｄ Ｃａｍｅｒｅｒ（２０００）從心理學(xué)角度，依據(jù) 投射理論預(yù)測(cè)到事務(wù)所關(guān)聯(lián)抑制了審計(jì)師對(duì)“校友”的質(zhì) 疑心理，降低了審計(jì)師的職業(yè)懷疑態(tài)度，進(jìn)而降低客戶風(fēng) 險(xiǎn)評(píng)估水平及審計(jì)收費(fèi)。具有事務(wù)所關(guān)聯(lián)的高管十分熟悉 審計(jì)的測(cè)試方法，從而繞過(guò)測(cè)試。其依據(jù)較強(qiáng)的專業(yè)預(yù)見 能力，良好的同事關(guān)系，影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，加大相對(duì) 的談判能力（Ｐａｒｌｉｎ
ｎａｎ，２００４；Ｍｅｎｏｎ ａｎｄ ａｎｄ Ｂａｒｔｌｅｔｔ，１９９４；Ｄｏｗｄｅｌｌ ａｎｄ Ｋｒｉｓｈ．

Ｊａｍａｌ，２００１；Ｂａｓｉｏｕｄｉｓ，２００７）。這些因素對(duì)審計(jì)師評(píng)估固 有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)等不可控風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重要影響，并可能導(dǎo) 致低估固有風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低審計(jì)收費(fèi)。 會(huì)計(jì)盈余通常是所簽訂契約的重要元素（Ｃｏｍｅ， １９３７）。管理當(dāng)局往往通過(guò)調(diào)節(jié)會(huì)計(jì)盈余滿足其機(jī)會(huì)主義目 的，此時(shí)盈余的信息含量會(huì)降低，如果被外部投資者觀測(cè) 到，必然會(huì)要求增加其資本成本，以減少風(fēng)險(xiǎn)，即公司的 盈余管理行為是影響審計(jì)師評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。高 管具有審計(jì)經(jīng)歷的公司有實(shí)施盈余管理的能力與動(dòng)機(jī)。當(dāng) 公司實(shí)施應(yīng)計(jì)盈余管理，而審計(jì)師刻意忽略由此產(chǎn)生的審 計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，或公司采用隱蔽的真實(shí)盈余管理來(lái)操控利潤(rùn)，未 被審計(jì)師觀察到時(shí)，事務(wù)所可能會(huì)由于過(guò)低的估計(jì)了公司 風(fēng)險(xiǎn)，從而低估審計(jì)費(fèi)用。 從信息私有屬性角度分析，審計(jì)師與被審計(jì)單位都擁 有對(duì)方所沒(méi)有的私有信息。對(duì)于審計(jì)師而言，他們擁有審 計(jì)定價(jià)的相應(yīng)專業(yè)知識(shí)及信息，但是對(duì)被審計(jì)單位的具體 情況缺乏了解。對(duì)于公司高管而言，他們對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀 況非常了解，但是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、審計(jì)工作成本的估算等計(jì) 量審計(jì)費(fèi)用的依據(jù)缺乏相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)及經(jīng)驗(yàn)。由此產(chǎn)生 信息不對(duì)稱，最終的審計(jì)收費(fèi)便成為雙方力量博弈的結(jié)果。 然而，具有審計(jì)經(jīng)歷的高管，同時(shí)擁有公司管理與事務(wù)所 審計(jì)兩方面的私有信息，在審計(jì)定價(jià)博弈過(guò)程中居于優(yōu)勢(shì) 地位，可能以較低的費(fèi)用便獲得審計(jì)服務(wù)。 基于以上分析，本文提出假設(shè)２。 Ｈ２：相比高管無(wú)審計(jì)經(jīng)歷公司，高管有審計(jì)經(jīng)歷的公

Ｗｉｌｌｉａｍｓ，２００４；Ｌｅｎｎｏｘ，２００５），獲取

審計(jì)費(fèi)用折價(jià)優(yōu)惠（蘇文兵等，２００９；宋衍蘅，２０１１）。 因此，具有事務(wù)所關(guān)聯(lián)的公司憑借其更專業(yè)的財(cái)務(wù)知 識(shí)技能、更精確的專業(yè)判斷能力、更良好的審計(jì)溝通能力 及更豐富的應(yīng)對(duì)審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，加之利用中國(guó)特定“人情化體 制”背景下交織地同門、同事、同行等人情關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在 追逐私有收益的最大化時(shí)，有更為激進(jìn)的隱蔽的盈余管理 行為。然而事務(wù)所可能對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估不足，降低審計(jì) 收費(fèi)�；诖耍疚奶岢黾僭O(shè)３。 Ｈ３：高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)使公司更傾向選擇真實(shí)盈余管理 方式，并使其異常審計(jì)費(fèi)用更低。

三、研究樣本與數(shù)據(jù)
（一）樣本選擇 本文選�。玻埃埃础玻埃保材晟顪凉缮鲜泄咀鳛檠芯繉�(duì) 象，剔除金融保險(xiǎn)類公司、ｓＴ和ＰＴ公司和信息不全的公 司，最終獲得考察公司盈余管理行為的有效樣本９２７２個(gè)， 考察事務(wù)所審計(jì)定價(jià)決策的有效樣本８２０４個(gè)。本文研究數(shù) 據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，高管審計(jì)背景信息通過(guò)手工篩選得 到，利用Ｅｘｃｅｌ和Ｓｔａｔａｌ２軟件對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理分析，并針對(duì) 連續(xù)變量的１％和９９％百分位進(jìn)行ｗｉｎｓｏｒｉｚｅ的處理，以消除 極端值的影響。 （－－）模型設(shè)計(jì)與變量定義 為了檢驗(yàn)假設(shè)１，本文構(gòu)建了如式（１）、式（２）的多 元回歸模型。
ＤＡ＝島＋且ＡＵＤＦＩＲＭ＋Ｊ９２ＥＸＣＰ＋島ＲＯＡ＋段ＬＥＶ＋

司異常審計(jì)收費(fèi)較低。
（三）高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)與盈余管理方式選擇及異常審 計(jì)收費(fèi) 與國(guó)外法理權(quán)威“去人情化”體制不同，中國(guó)官僚體 制中“人情化”意識(shí)對(duì)管理決策的影響極大（周雪光， ２０１３）。高管擁有“關(guān)系”的事務(wù)所關(guān)聯(lián)公司，表現(xiàn)出更 強(qiáng)烈的盈余操縱動(dòng)機(jī)。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，高質(zhì)量審計(jì)會(huì)選擇 相對(duì)穩(wěn)健、保守的會(huì)計(jì)政策，抑制了公司的機(jī)會(huì)主義盈余 管理行為（Ｆｒａｎｃｉｓ
ｅｔ

ｐｓＳＩＺＥ＋隹６ＩＮＤＲＥＧ＋９１ＦＩＲＳＴ＋侈ＢＢＳｔｌＱ
＋島ＣＥＯ＋口ｌｏＩＮＤ＋占

（１）

ＩｔＥＭ（Ｒ—ＣＦＯ／Ｒ

ＰＲＯ／Ｒ—ＥＸ）＝風(fēng)＋厴１ＡＵＤＦＩＲＭ

十Ｊ９２ＥＸＣＰ十ＪＢ３ＲＯＡ＋俄ＬＥＶ＋島ＳＩＺＥ

＋｜Ｂ６ＩＮＤＲＥＧ＋§１ＦＩＲＳＴ＋＆ＢＳＨＱ＋氐ＣＥＯ
＋盧ＩｏＩＮＤ＋占

（２）

解釋變量高管審計(jì)經(jīng)歷（ＡＵＤＦＩＲＭ）用ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｆ 和ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ兩個(gè)指標(biāo)衡量：ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｆ為虛擬變 量，當(dāng)高管具有事務(wù)所工作經(jīng)歷時(shí)賦值１，否則為０；ＡＵ．

ａ１．，１９９９）。審計(jì)師基于應(yīng)有的職業(yè)

謹(jǐn)慎，在評(píng)估事務(wù)所關(guān)聯(lián)公司的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，對(duì)審計(jì)準(zhǔn)則
７４

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

ＤＦＩＲＭ—Ｄ為數(shù)值指標(biāo)，根據(jù)具有事務(wù)所工作經(jīng)歷的公司 高級(jí)管理人員的人數(shù)來(lái)取值，當(dāng)公司中有一名高管具有事 務(wù)所工作經(jīng)歷時(shí)賦值ｌ，有兩名高管具有事務(wù)所工作經(jīng)歷 時(shí)賦值２，依此類推。 模型（１）中的被解釋變量應(yīng)計(jì)盈余管理（ＤＡ）采用 修正的Ｊｏｎｅｓ模型（Ｄｅｃｈｏｗ
ｅｔ

例（ＩＮＤ）、行業(yè)管制（ＩＮＤＲＥＧ）。 為了檢驗(yàn)假設(shè)２，本文構(gòu)建了如式（３）的多元回歸模 型，檢驗(yàn)高管審計(jì)經(jīng)歷對(duì)異常審計(jì)收費(fèi)的影響。 ＡＵＤＦＥＥ＝風(fēng)＋盧ｌＡＵＤＦＩＲＭ＋島ＥＸＣＰ＋ＪＢ３ＲＯＡ ＋８ＩＬＥｖ＋侈ｓＳＩＺＥ＋ｐｂＩＮＤＲＥＣ，＋％ＦＩＲＳＴ ＋Ｊ９８日Ｓ日Ｑ＋島ＣＥＯ＋盧ｌｏＩＮＤ＋盧ｌｌ＆４ＬＥ

ａ１．，１９９５）所計(jì)算出的操縱

性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)衡量，并分別以ＤＡ的絕對(duì)值及ＤＡ＞０、ＤＡ ＜０來(lái)考察應(yīng)計(jì)盈余管理程度。在回歸分析時(shí)依次用Ｉ
ＤＡ

＋盧１２ＡＲＥＡ＋盧１３疋ＲＥＣ＋盧１４疋肼ｙ
＋筘１５ＣＵＲＲ＋凈１６ＢＩＣ４＋蘆”ＹＥＡＲ＿ＧＡＰ
＋８

Ｉ及ＤＡ＞０、ＤＡ＜０替換式（１）中的ＤＡ，以考察高

（３）

管審計(jì)經(jīng)歷對(duì)總體應(yīng)計(jì)盈余管理、正向應(yīng)計(jì)盈余管理及負(fù) 向應(yīng)計(jì)盈余管理的影響。 模型（２）中的被解釋變量真實(shí)盈余管理采用Ｒｏｙ－ ｅｈｏｗｄｈｕｒｙ（２００６）的方法計(jì)算，包括異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流 （Ｒ－ＣＦＯ）、異常產(chǎn)品成本（Ｒ—ＰＲＯ）和異常操控性費(fèi)用 （Ｒ—ＥＸ），并借鑒李增福等（２０１１）的做法構(gòu)造了綜合衡 量真實(shí)盈余管理的合成指標(biāo)ｌＩＥＮ，ＲＥｂｔ＝Ｒ＿ＰＲＯ一１１＿ＣＦＯ 一１ｔ＿Ｅ）【。為了檢驗(yàn)高管審計(jì)經(jīng)歷對(duì)不同真實(shí)盈余管理方 式的影響，在回歸分析時(shí)依次將式（２）中的被解釋變量 替換為各項(xiàng)真實(shí)盈余管理指標(biāo)。 根據(jù)前期的研究成果，控制如下因素的影響：公司規(guī) 模（ＳＩＺＥ，等于年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、資產(chǎn)回報(bào)率 （ＲＯＡ，代表了公司的盈利能力，等于凈利潤(rùn)／年末總資 產(chǎn)）、財(cái)務(wù)杠桿（ＬＥＶ，等于負(fù)債總額／資產(chǎn)總額）、第一大 股東持股比例（ＦＩＲＳＴ）、控股股東性質(zhì)（ＢＳＨＱ，國(guó)有取 值１，否則取值０）、前三名高管薪酬的對(duì)數(shù)（ＥＸＣＰ）、董 事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否兩職合一（ＣＥＯ）、獨(dú)立董事占董事會(huì)比 表１
變量
ＤＡ Ｒ—ＣＦＯ

影響審計(jì)收費(fèi)的因素繁多且復(fù)雜，為了控制審計(jì)收費(fèi) 的其他影響因素，更清晰、更準(zhǔn)確地考察高管審計(jì)經(jīng)歷對(duì) 審計(jì)收費(fèi)決策的影響，用事務(wù)所收取的滯后一期的非預(yù)期 審計(jì)費(fèi)用，即異常審計(jì)收費(fèi)來(lái)衡量審計(jì)定價(jià)決策，并借鑒 陳杰平等（２００５）的殘差法計(jì)算異常審計(jì)收費(fèi)。 模型（３）中，被解釋變量為異常審計(jì)收費(fèi)（ＡＵＤ— ＦＥＥ），根據(jù)現(xiàn)有研究文獻(xiàn)，控制如下因素：客戶業(yè)務(wù)量 （ＳＡＬＥ，等于銷售收入對(duì)數(shù)）、存貨比（１１＿ＩＮＶ，等于存貨 ／總資產(chǎn)）、應(yīng)收賬款比（Ｒ—Ｉ江ｃ，等于應(yīng)收賬款／總資 產(chǎn)）、企業(yè)規(guī)模（ＳＩＺＥ）、流動(dòng)性（ＣＵＲＲ，，等于年末流動(dòng) 資產(chǎn)總額／流動(dòng)負(fù)債總額）、盈利水平（ＲＯＥ）、資產(chǎn)負(fù)債 率（ＬＥＶ）、公司成立年齡（ＹＥＡＲ—ＧＡＰ。公司成立到資 產(chǎn)負(fù)債表日大于ｌＯ年取值１，否則為Ｏ）、審計(jì)客戶訴訟風(fēng) 險(xiǎn)（ＡＲＥＡ，當(dāng)公司注冊(cè)地為北京、上海、天津、廣東或 浙江的賦值為１，否則為０）、事務(wù)所差異（ＢＩＧ４，審計(jì)師

為國(guó)際四大取值１，否則取值０）。

樣本的描述性統(tǒng)計(jì)
均值
一０．０２９４ ０．０５３４ ０．０４０６ 一０．０４４１ 一０．１３８４ ０．４３３３ Ｏ．５２７５ ０．０２７８ Ｏ．５０７５ ２１．５７２７ ０．３５３２ ０．３５９６

標(biāo)準(zhǔn)差
０．０９２６ ０．０９４２ ０．０７１３ ０．１３００ ０．２４０ｌ ０．４９５６ 使６８４３ ０．０７７６ ０．１８９９ １．０８１５ ０．４７８０ ０．１５３６

最小值
—０．３６１７ —０．３０５２ —０．０５５１ —０．５７１２ 一１．１７５４ ０ Ｏ —２．７４６３ ０．００００ １８．０２８ｌ Ｏ ０．０２２０

最大值
０．３５９３ ０．４３２３ ０．４１５１ ０．４００６ ０．５９８４ １ ５ ０．４７９５

變量
ＢＳＨＯ
ＣＥ０ ＥＸＣＰ ＩＮＤ ＡＵＤＦＥＥ ＳＡＬＥ Ｒ—ＲＥＣ

均值
０．４７２１ ０．１４１４ １３．５４４６ ０．３５８１ 一０．１８２９ Ｏ。８１２７ ｏ．１０１５ Ｏ．１８０４ １．６９８ｌ Ｏ．２５００

標(biāo)準(zhǔn)差
０．４９９２ ０．３４８４ ０．８５７６ ０．０５１１ ０．４５４３ ０．６７２０ ０．０９９４ Ｏ．１５６３ ３．１３８９ ０．４３３０ ０．４９１７ ０．１７６２

最小值
Ｏ ０ ９．７９８ｌ Ｏ．００００ —１．５７６２ Ｏ．００ｌＯ ｏ．００００ ０．００００ ０．０３８５ ０ ０ ０

最大值
１ ｌ １６．９６３７ Ｏ．７１４３ １．１２２２ ８，４０３２ ｏ．９７５０ ０．９３３２ ２０４．７４２１ ｌ ｌ １

ｎＥＸ
Ｒ－ＰＲＯ
ＲＥＭ

ＡＵＤｎＲＭ—Ｆ
ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ ＲＯＡ ＬＥＶ ＳＩｚＥ ＩＮＤＲＥＧ

Ｒ一礬Ｖ
ＣＵＲＲ ＹＥＡＲ ＧＡＰ

０．９９鉑
２７．２０２８ ｌ ０．８５２３

ＡＲＥＡ ＢＩＧ４

Ｏ．加８９
０．０３２ｌ

兀ＲｓＴ

四、實(shí)證結(jié)果與分析
（一）描述性統(tǒng)計(jì) 表１是變量的描述性統(tǒng)計(jì)。從樣本觀測(cè)值看，應(yīng)計(jì)盈 余管理的平均值為一２．９４％；對(duì)于反映真實(shí)盈余管理程度 的變量而言，真實(shí)盈余管理綜合指標(biāo)（１ｕ’Ｍ）的平均值為 一１３．８４％，異常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流（Ｒ—ＣＦＯ）的均值為 ５．３４％，異常費(fèi)用（Ｒ—ＥＸ）均值為４．０６％，異常生產(chǎn)成 本（１１一ＰＲＯ）的均值為一４．４１％，可見公司可能采取多種

盈余管理方式。同時(shí)，公司異常審計(jì)費(fèi)用均值大約為一
０．１８萬(wàn)元，最低費(fèi)用為一１．５８萬(wàn)元，而最高費(fèi)用為１．１２ 萬(wàn)元，事務(wù)所對(duì)審計(jì)客戶的收費(fèi)還存在一定差異，這可能 與客戶風(fēng)險(xiǎn)及審計(jì)成本有關(guān)。從高管審計(jì)背景ＡＵＤＦＩＲＭ— Ｆ、ＡＩＪＤＦＩＲＭ—Ｄ看，均值分別為０．４３３３和０．５２７５，說(shuō)明 具有審計(jì)背景的審計(jì)師在公司任職高管的現(xiàn)象相對(duì)普遍。 本文對(duì)各變量進(jìn)行了Ｐｅａｒｓｏｎ相關(guān)檢驗(yàn)（限于篇幅，文中 沒(méi)有列示），初步發(fā)現(xiàn)高管審計(jì)背景公司有實(shí)施各種盈余
７５

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

管理的傾向，實(shí)施應(yīng)計(jì)盈余管理越多的公司，審計(jì)費(fèi)用越 高，應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理有一定的替代性。 （二）高管審計(jì)經(jīng)歷與盈余管理方式選擇的回歸檢驗(yàn) 高管審計(jì)經(jīng)歷與公司應(yīng)計(jì)盈余管理行為的回歸分析見 表２
ＤＡ

表２。ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｆ、ＡＵＤＦＩＲｂｌ—Ｄ與Ｉ

ＤＡ

ｉ、ＤＡ＞０和

ＤＡ＜０的顯著性均未通過(guò)檢驗(yàn)，即高管審計(jì)經(jīng)歷維度無(wú)論 是否考慮具有審計(jì)經(jīng)歷的高管人數(shù)，被考察公司均未表現(xiàn) 出明顯的實(shí)施應(yīng)計(jì)盈余管理行為傾向。

高管審計(jì)經(jīng)歷與應(yīng)計(jì)盈余管理、高管審計(jì)經(jīng)歷與異常審計(jì)收費(fèi)
ＤＡ＞０ ０．０２９６ ＤＡ＜０ ＤＡ ＤＡ＞０ ０．０２７５ ＤＡ（０ ＡＵＤＦＥＥ ＡＵＤＥＦＥ

Ｏ．１３０５…
一

—０．１８４４…０．１３０８… （０．０００）
—０．０００８

—０．１８５８… （０．０００）

一Ｏ．９０６０… （０．０００）
一Ｏ．０１６０

一０．９０２５… （Ｏ．０００）

（０．０００）
Ｏ．００１６

（Ｏ．３３５）
Ｏ．００２４

（０．０００）

（０．３７１）

ＡＵＤｎＲＭ—Ｆ 一

（Ｏ．２５８）

（０．３０３）

（Ｏ．６０ｒ７）
Ｏ．００１０ ０．００２７ ０．０００ｌ

（０．１１５）
一０．０１２５‘

ＡＵＤｎＲＭ一 Ｄ

（０．３３３） 是
ｏ．０７２８ ９２７２

（Ｏ．１００） 是
０．０４７８ ３０８７

（Ｏ．９０８） 是
０．１３４４ ６１８５

（０．０８９） 是
０．２７５６ ８２０４

控制變量
Ａｄｉ Ｒ—ｓｑｕａｒｅｄ Ｎ

是
ｏ．０４＿７３ ３０８７

是
ｏ．１３４５ ６１８５

是
ｏ．０７２７ ９２７２

是
０．２７５６ ８２０４

注：括號(hào)內(nèi)為Ｐ值，＋，”，…分別表示在１０％，５％和１％的水平上顯著，雙尾檢驗(yàn)。

表３是高管審計(jì)經(jīng)歷與真實(shí)盈余管理行為的回歸分析。 ＡＵＤＦＩＲＮ—Ｆ與Ｒ—ＰＲＯ在１０％的水平上正相關(guān)，ＡＵＤ— ＦＩＲＭ—Ｆ與Ｒ＿ＥＸ的在５％的水平上負(fù)相關(guān)，ＡＵＤＦＩＲＮ—Ｆ

部門的任職經(jīng)歷，對(duì)他們的知識(shí)結(jié)構(gòu)、觀念及工作取向有

重要影響（Ｈ砌．ｂｒｉｅｋ，１９８４）。擁有財(cái)務(wù)職業(yè)經(jīng)驗(yàn)的管理者
將企業(yè)看成資源的組合，其決策更體現(xiàn)戰(zhàn)略性（Ｈａｙｅｓ
ａｎｄ

與ＲＥＭ在５％的水平上正相關(guān)，說(shuō)明當(dāng)采用虛擬變量的高
管審計(jì)經(jīng)歷指標(biāo)進(jìn)行考察時(shí)，公司有實(shí)施生產(chǎn)操控與費(fèi)用 操控的真實(shí)盈余管理傾向。ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ與Ｒ—ＣＦＯ在１０％ 的水平上顯著負(fù)相關(guān)，ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ與ＲＪⅨ在５％水平上 負(fù)相關(guān)，ＡＵＤＦＩＲＮ—Ｄ與１１ＥＩ－Ｉ在５％的水平上顯著正相關(guān)， 即當(dāng)采用計(jì)算高管審計(jì)經(jīng)歷人數(shù)指標(biāo)進(jìn)行考察時(shí)，公司主 要采用銷售操控與費(fèi)用操控的真實(shí)盈余管理方式。因此，

Ａｂ唧柚ｙ，１９８０），對(duì)問(wèn)題的解讀能力也呈現(xiàn)差異性
（Ｋａ乜，１９８２），表現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。公司高管具有審 計(jì)執(zhí)業(yè)經(jīng)歷時(shí)，審計(jì)執(zhí)業(yè)過(guò)程中的邏輯分析能力、審慎的 思維、行為習(xí)慣，專業(yè)判斷中的嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度必然對(duì)高管選擇 會(huì)計(jì)政策產(chǎn)生影響，使他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成謹(jǐn)慎的規(guī)避態(tài)度， 對(duì)更容易被監(jiān)管者關(guān)注的應(yīng)計(jì)盈余管理表現(xiàn)出謹(jǐn)慎傾向。 然而，基于追逐私有利益最大化動(dòng)機(jī)，促使其利用專業(yè)而 嫻熟的財(cái)會(huì)技能，在盈余管理方式選擇中摒棄風(fēng)險(xiǎn)較高的 應(yīng)計(jì)盈余管理，傾向采用隱蔽性更大的真實(shí)盈余管理方式 達(dá)到目標(biāo)。

高管具有審計(jì)經(jīng)歷公司主要選擇真實(shí)盈余管理方式，且傾
向采用多種真實(shí)盈余管理操控盈余，假設(shè)１ｂ得到驗(yàn)證。 管理人員在不同行業(yè)、不同企業(yè)、以及同一企業(yè)不同 表３
Ｒ－ＣＦＯ Ｒ－ＰＲＯ

高管審計(jì)經(jīng)歷與真實(shí)盈余管理
Ｒ－ＥＸ
０．０４４９“

ＩｔＥＭ

Ｒ－ＣＦＯ
一０．０６８４”＋

Ｒ—ＰＲＯ

Ｒ—ＥＸ ０．０４４９‘＋

ＲＥＮ

一０．０７１ｌ…
Ｃｏｎ８

Ｏ．２６２３…

０．３０８５… （Ｏ．０００）
Ｏ．００９２”

０．２６３３… （Ｏ．０００）

０．３０６８… （Ｏ．０００）

一

（０．００３）
一Ｏ．００１６

ＡＵＤｎＲＭ 一 Ｆ

０．嗍’

（Ｏ．００１））

（０．０１６）
一０．００３４”

（０．０００５）

（Ｏ．０１６）

（０．３７７）

（Ｏ．０６４）

（０．０１８）

（０．０４６）

ＡｕＤｎ刪一Ｄ
０．３８２６… （０．０００） 一Ｏ．０２１５… （Ｏ．０００）
Ｏ．００１７

—Ｏ?嘣‘
（ｏ．０５３） （０．０００）

０?００２９

一Ｏ?００２５¨

Ｏ?０町６¨ （ｏ．０２４）
一Ｏ．９０２８“’

（０。１１５）

（Ｏ．０１８）

一０．４６２７…０．０５３０… （０．０００）
Ｏ．１２１７”４

一０．９０３１…０．３８２３… （Ｏ．０００） Ｏ．１６３６… （Ｏ．０００） Ｏ．００ｒ７３… （Ｏ．００８）

一Ｏ．４６２７…０．０５３０… （０．ｏｏｏ） （０．０００）

（０．０００） 一Ｏ．０１９７… （０．０００） 一Ｏ．０１２６… （０．０００） 一０．０２２０… （０．０００）
—Ｏ．００６０

（０．００ｔ））

一０．０２１４…０．１２１７… （０．０００）
０．００１６

一０．０１９６’＋＋０．１６３４… （０．０００）
一０．０１２６”‘

（０．０００）
—０．００３２”

（Ｏ．０００）
—０．００３２”

（Ｏ．０００） ｏ．００７４… （０．００７）

（０．１２９） ０．０１５８… （０．０００） ０．０２６８… （Ｏ．０００） ＢＳＨＱ ７６
一０?００２３

（０．０３１）
ｏ．００６２”

（Ｏ．１５４）

（Ｏ．０３２）

（０．０００）

ｏ．０１３０…０．０１５８…０．００６３” （０．００７）
—０．０１９１

一０．０２２１…０．０１３１… （０．０００）
—０．００６２

（０．０１７）
一０．０００ｌ

（Ｏ．０００）
０．０２６４”‘

（Ｏ．０１６）
一Ｏ．０００３

（０．００７）
—０．０１８３

（０．９８９） （Ｑ．ＱＱ２）

（Ｏ．２２８） （Ｑ．２２ｌ】

（０．２３８）
０．００８８’

（Ｏ．０００）
一ｏ．００２５

（０．９７１） （Ｑ。ＱＱ２）

（Ｏ．２１１） （Ｑ。Ｚ魁）

（Ｏ．２６０）
０．００８９＋

０．００８１…０?００１６

０．００８１…０．００１６

【ｇ ２３１）

（Ｑ．皿３】

（Ｑ．１絲】

【Ｑ。逝８】

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

續(xù)表

注：括號(hào)內(nèi)為Ｐ值，＋，”，…分別表示在１０％，５％和ｌ％的水平上顯著，雙尾檢驗(yàn)。

（三）高管審計(jì)經(jīng)歷與異常審計(jì)收費(fèi)的回歸檢驗(yàn)
高管審計(jì)經(jīng)歷對(duì)事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)的影響見表２。ＡＵＤ－ ＦＩＲＭ—Ｄ與ＡＵＤＦＥＥ在１０％的水平上顯著負(fù)相關(guān)，即當(dāng)區(qū) 分公司具有審計(jì)經(jīng)歷高管人數(shù)時(shí)，異常審計(jì)收費(fèi)顯著降低， 假設(shè)２得到驗(yàn)證。本文發(fā)現(xiàn)，高管審計(jì)經(jīng)歷顯著降低了事 務(wù)所對(duì)公司的異常審計(jì)收費(fèi)，這與Ｉｅｎｎｏｘ（２００５），Ｂａ－ ｓｉｏｕｄｉｓ（２００７）及張俊民等（２０１３）的研究結(jié)論不一致。 本文的研究結(jié)論并不支持審計(jì)需求“保險(xiǎn)”理論。可能的 解釋是高管群體具有審計(jì)經(jīng)歷時(shí)，該公司的行業(yè)專長(zhǎng)及應(yīng) 對(duì)審計(jì)能力得到強(qiáng)化，議價(jià)能力也得到加強(qiáng)，在審計(jì)定價(jià) 博弈中居于優(yōu)勢(shì)地位。加之合謀風(fēng)險(xiǎn)降低而合謀收益增大，

（四）高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)對(duì)盈余管理方式選擇以及異常 審計(jì)收費(fèi)的影響 為了檢驗(yàn)假設(shè)３，考察事務(wù)所關(guān)聯(lián)對(duì)公司盈余管理方式 選擇與事務(wù)所審計(jì)收費(fèi)決策的影響程度，本文將ＡＵＤＦＩＲＭ

—Ｄ中具有事務(wù)所關(guān)聯(lián)樣本帶入式（１）、式（２）、式（３）
進(jìn)行回歸，結(jié)果見表４。ＡＵＤＦＩＲＭ＿Ｄ與ｌ
ＤＡ

ｌ在１０％水平

上負(fù)相關(guān)，即事務(wù)所關(guān)聯(lián)公司的總體應(yīng)計(jì)盈余管理行為減

少。而ＡＵＤｎ刪一Ｄ與ＤＡ＜０系數(shù)為０．０２１８，在５％水平
上顯著，數(shù)值較第一種維度的高管審計(jì)背景回歸結(jié)果大，說(shuō) 明隨著高管審計(jì)背景程度的加深，即高管有審計(jì)經(jīng)歷的公司 存在事務(wù)所關(guān)聯(lián)時(shí)，應(yīng)計(jì)盈余管理減少，且負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管 理起決定性作用。本文研究結(jié)果不同于Ｄｏｗｄｅｌｌ
ａｎｄ Ｋｒｉｓｈｎａ

其可能通過(guò)實(shí)施更為隱蔽的真實(shí)盈余管理來(lái)操控盈余、
“美化”公司財(cái)務(wù)報(bào)告。事務(wù)所由于對(duì)其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不 足，低估客戶風(fēng)險(xiǎn)，降低審計(jì)收費(fèi)。 表４

（２００４）利用美國(guó)資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)得到的，存在事務(wù)所關(guān) 聯(lián)公司有更高的應(yīng)計(jì)盈余管理行為的研究結(jié)論。

高管事務(wù)所關(guān)聯(lián)與盈余管理方式選擇及異常宰計(jì)收費(fèi)

注：括號(hào)內(nèi)為Ｐ值，’，“，…分別表示在１０％，５％和ｌ％的水平上顯著，雙尾檢驗(yàn)。

ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ與Ｒ—ＣＦＯ在５％的水平上負(fù)相關(guān)，ＡＵＤ－ ＦＩＲＭ—Ｄ與Ｉｔ＿ＰＲＯ在１０％的水平上正相關(guān)，ＡＵＤＦＬＲＭ—Ｄ

理，增加真實(shí)盈余管理的顯著傾向，兩種盈余管理的替
代效果更為明顯�！靶Ｓ选标P(guān)系導(dǎo)致審計(jì)師對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)估 計(jì)不足，最終對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及審計(jì)質(zhì)量造成不利 影響。

與Ｒ—ＥＸ在１％水平上負(fù)相關(guān)，ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ與ＲＥＭ在 １％的水平上顯著正相關(guān)，ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ與ＡＵＤＦＥＥ在
５％的水平上顯著負(fù)相關(guān)，且系數(shù)均較第一種維度的高管 審計(jì)背景回歸結(jié)果大。即高管有審計(jì)經(jīng)歷的公司存在事務(wù) 所關(guān)聯(lián)時(shí)，公司的各項(xiàng)真實(shí)盈余管理行為增多，而事務(wù)所 對(duì)其的異常審計(jì)收費(fèi)更為顯著地降低。假設(shè)３得到驗(yàn)證。 在中國(guó)市場(chǎng)，應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理存在一定的替 代關(guān)系。當(dāng)存在事務(wù)所關(guān)聯(lián)時(shí)，公司有減少應(yīng)計(jì)盈余管

五、結(jié)論與討論
（一）穩(wěn)健性檢驗(yàn)
我們進(jìn)行了如下穩(wěn)健性檢驗(yàn)（限于篇幅，文中沒(méi)有顯 示）：用公司有審計(jì)經(jīng)歷的高管人數(shù)與高管團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)之

比替代高管審計(jì)背景指標(biāo)ＡＵＤＦＩＲＭ—Ｄ；用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為基
礎(chǔ)計(jì)算ＤＡ及相關(guān)變量；構(gòu)造了兩個(gè)真實(shí)盈余管理的綜合
７７

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

指標(biāo)ＲＥＭ。和ＲＥＭ：②，并將這兩種方式下真實(shí)盈余管理的

李增福，董志強(qiáng)，連玉君．２０１１．應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理

綜合指標(biāo)分別替換前述的真實(shí)盈余管理綜合指標(biāo)（ＲＥＭ）；
用總審計(jì)費(fèi)用代替境內(nèi)審計(jì)費(fèi)用計(jì)算異常審計(jì)收費(fèi)。研究 結(jié)果不變，說(shuō)明本文研究結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。 （二）研究結(jié)論與討論 高管作為公司運(yùn)作的實(shí)際執(zhí)行者，直接決定會(huì)計(jì)政策 的制定，其他利益相關(guān)者則依靠對(duì)管理層實(shí)施影響來(lái)間接 操控會(huì)計(jì)政策的選擇（Ｗａｔｔｓ
ａｎｄ

還是真實(shí)活動(dòng)盈余管理？——基于我國(guó)２００７年所得稅改革
的研究．管理世界，１：１２１—１３４ 吳溪，王曉，姚遠(yuǎn)．２０１０．從審計(jì)師成為客戶高管

——對(duì)旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象的一項(xiàng)案例研究．會(huì)計(jì)研究，１ｌ：
７２～８１

謝柳芳，朱榮，何苦．２０１３．退市制度對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市

Ｚｉｍｍｅｒｍａｎ，１９９０）。是否

公司盈余管理行為的影響——基于應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理的
分析．審計(jì)研究，１：９５～１０２ 張俊明，胡國(guó)強(qiáng)，孔德立．２０１３．高管審計(jì)背景、會(huì)

進(jìn)行盈余管理及實(shí)施何種盈余管理方式，是管理者綜合權(quán)

衡利弊的結(jié)果，受其偏好的影響。公司高管在決策選擇過(guò)
程中，既受到外界環(huán)境因素的影響，又有個(gè)體內(nèi)部心理特 征的影響。外界環(huán)境需求動(dòng)機(jī)來(lái)自于實(shí)現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn) 略，心理需求動(dòng)機(jī)來(lái)自于自利目標(biāo)與自我保護(hù)。高管在進(jìn) 行決策時(shí)，需要在二者之間進(jìn)行權(quán)衡。權(quán)衡的過(guò)程中，諸 如習(xí)慣、經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、知識(shí)水平、分析水平等特征發(fā) 揮了重要作用。應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)不同， 具有審計(jì)背景的高管受到審計(jì)職業(yè)習(xí)慣及審計(jì)執(zhí)業(yè)經(jīng)歷影 響，通常對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目持謹(jǐn)慎態(tài)度，傾向選擇真實(shí)盈余管理 方式，而“校友效應(yīng)”的存在致使事務(wù)所對(duì)高管審計(jì)背景 公司收取顯著低的審計(jì)費(fèi)用。本文的研究結(jié)果表明，無(wú)論 高管僅具有審計(jì)經(jīng)歷還是具有事務(wù)所關(guān)聯(lián)，均會(huì)降低公司 財(cái)務(wù)報(bào)告的信息質(zhì)量及損害審計(jì)獨(dú)立性，進(jìn)而可能帶來(lái)審 計(jì)質(zhì)量的減損。 本文研究?jī)?nèi)容及結(jié)論具有以下價(jià)值與政策含義：（１） 拓展了高管審計(jì)背景、盈余管理和審計(jì)收費(fèi)的研究，豐富 了相關(guān)的研究文獻(xiàn)。（２）高管具有審計(jì)經(jīng)歷及事務(wù)所關(guān)聯(lián) 公司傾向采用更隱蔽的真實(shí)盈余管理替代應(yīng)計(jì)盈余管理， 既降低了公司財(cái)務(wù)報(bào)告的信息質(zhì)量，又損害了公司的長(zhǎng)期 價(jià)值。因此，在日常的審計(jì)實(shí)務(wù)工作中，必須關(guān)注公司的 真實(shí)盈余管理行為，完善與加強(qiáng)外部審計(jì)的監(jiān)督功能。 （３）高管具有審計(jì)背景公司可能會(huì)增加合謀風(fēng)險(xiǎn)，影響審 計(jì)定價(jià)決策，損害審計(jì)獨(dú)立性，降低審計(jì)質(zhì)量。因此，監(jiān) 管部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)高管審計(jì)背景公司的監(jiān)管，進(jìn)一步完善 針對(duì)高管審計(jì)背景的管制政策，明確審計(jì)師跳槽成為公司 高管的“冷卻期”政策；強(qiáng)化高管具有審計(jì)背景公司的信 息披露制度，要求其詳細(xì)披露高管的審計(jì)經(jīng)歷及關(guān)聯(lián)關(guān)系 等；對(duì)高管具有審計(jì)背景公司，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在接受審計(jì) 委托及實(shí)施審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)審計(jì)獨(dú)立性，保持應(yīng)有 的職業(yè)審慎，以防范審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，保證審計(jì)質(zhì)量。 主要參考文獻(xiàn) 蔡春，朱榮，和輝，謝柳芳．２０１２．盈余管理方式選
ｉｃｅｓ
ｈｅｒ８ ｈｅｒｂ

計(jì)師事務(wù)所關(guān)聯(lián)與審計(jì)定價(jià)——來(lái)自中國(guó)Ａ股上市公司的
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Ｆｕｔｕｒｅ

Ｐｅｒｆｏｒｍ－

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ｒａｒｙ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

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ａｎｄ Ａｂｎｏｒｍａｌ Ａｃｃｒｕａｌｓ．Ｔｈｅ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ １０９５一ｌｌｌ８ Ａｕｎｔ Ｐａｒｔ—

Ｒｅｖｉｅｗ，７９（４）：

Ｎａｉｋｅｒ，Ｖ．，ａｎｄ
ｏｎ

Ｄ．Ｓ．Ｓｈａｒｍａ．２００９．Ｆｏｒｍｅｒ Ａｕｄｉｔ Ｐａｒｔ—

ｔｈｅ Ａｕｄｉｔ Ｃｏｍｍｉｔｔｅｅ ａｎｄ Ｉｎｔｅｍａｌ Ｃｏｎｔｒｏｌ Ｄｅｆｉｃｉｅｎｃｉｅｓ．

Ｔｈｅ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

Ｒｅｖｉｅｗ，８４（２）：５５９～５８７

Ｎａｉｋｅｒ，Ｖ．，ａｎｄ Ｄ．Ｓ．Ｓｈａｒｍａ．２０１３．Ｄｏ Ｆｏｒｍｅｒ Ａｕｄｉｔ Ｐａｒｔｎｅｒｓ
ｏｎ

Ａｕｎｔ Ｃｏｍｍｉｔｔｅｅｓ Ｐｒｏｃｕｒｅ Ｇｒｅａｔｅｒ Ｎｏｎ．．ａｕｄｉｔ Ｓｅｒｖ．， ｔｈｅ

ｆｒｏｍ

Ａｕｄｉｔｏｒ？Ｔｈｅ

Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

Ｒｅｖｉｅｗ，８８（１）：

２９７～３２６

Ｒｏｙｃｈｏｗｄｈｕｒｙ，Ｓ．２００６．Ｅａｒｎｉｎｇｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ｔｈｒｏｕｇｈ
Ｒｅａｌ Ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ Ｍａｎｉｐｕｌａｔｉｏｎ．Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

ａｎｄ

Ｅｃｏ．

擇、行為隱性化與瀕死企業(yè)狀況改善——來(lái)自Ａ股特別處
理公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)．會(huì)計(jì)研究，９：３１～３９ 蔡春，朱榮，謝柳芳．２０１ １．真實(shí)盈余管理研究述評(píng)． 經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，１２：１２５～１３１

ｎｏｍｉｃｓ，４２（３）：３３５—３７０
Ｚａｎｇ，Ａ．Ｙ．２０１２．Ｅｖｉｄｅｎｃｅ
ｏｎ

ｔｈｅ Ｔｒａｄｅ ｏｆｆ Ｂｅｔｗｅｅｎ

Ｒｅａｌ Ａｃｔｉｖｉｔｉｅｓ Ｍａｎｉｐｕｌａｔｉｏｎ ａｎｄ Ａｃｃｒｕａｌ Ｂａｓｅｄ Ｅａｒｎｉｎｇｓ Ｍａｎｉｐ—

ｕｌａｔｉｏｎ．Ｔｈｅ

Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

Ｒｅｖｉｅｗ，８７（２）：６７５～７０３

②ＲＥＭｌ＝Ｒ＿ＰＲＯ—Ｒ＿ＥＸ，ＲＥＭ２＝一Ｒ＿ＣＦＯ—Ｒ＿ＥＸ（Ｃｏｈｅｎ ７８

ａｎｄ

Ｚａｒｏｗｉｎ，２０１０）。

萬(wàn)方數(shù)據(jù)

高管審計(jì)背景、盈余管理與異常審計(jì)收費(fèi)
作者： 作者單位： 刊名： 英文刊名： 年，卷(期)： 蔡春， 謝柳芳， 馬可哪吶 蔡春,馬可哪吶(西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院/博士后流動(dòng)站/中國(guó)政府審計(jì)研究中心 611130)， 謝柳芳(四川師 范大學(xué)商學(xué)院 610101) 會(huì)計(jì)研究 Accounting Research 2015(3)

引用本文格式：蔡春.謝柳芳.馬可哪吶 高管審計(jì)背景、盈余管理與異常審計(jì)收費(fèi)[期刊論文]-會(huì)計(jì)研究 2015(3)



  本文關(guān)鍵詞：高管審計(jì)背景、盈余管理與異常審計(jì)收費(fèi)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。