建立與微觀行為主體需求相一致的資產(chǎn)市場體系不僅是提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率,優(yōu)化資源配置的需要,也是金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)性前提條件。當(dāng)馬科維茨將證券投資組合選擇歸結(jié)為預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡問題之后,一個(gè)以M-V為評價(jià)準(zhǔn)則的研究范式便廣為流行,在這一研究范式下,托賓將證券投資組合選擇理論擴(kuò)展至一般性資產(chǎn)選擇。由此,所有資產(chǎn)被列入除預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之外的同質(zhì)性產(chǎn)品。然而,將實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)對比時(shí)不難發(fā)現(xiàn),兩者除了預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)外,其功能性與財(cái)富顯示效應(yīng)差異卻十分明顯,而資產(chǎn)的功能性與財(cái)富顯示效應(yīng)又顯然構(gòu)成投資者資產(chǎn)選擇的重要依據(jù),因此,將除預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之外的資產(chǎn)異質(zhì)性納入居民家庭資產(chǎn)選擇就成為一個(gè)有著重大理論價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義的問題。在對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)性梳理的基礎(chǔ)上,以馬科維茨的證券投資組合模型為基礎(chǔ)性理論依據(jù),通過對資產(chǎn)異質(zhì)性與投資選擇關(guān)系的探討,將除預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之外的資產(chǎn)異質(zhì)性因素歸納為投資者選擇性偏好,構(gòu)建了含資產(chǎn)選擇偏好的資產(chǎn)組合選擇模型,實(shí)現(xiàn)了對托賓模型的擴(kuò)展。以此為依據(jù),選擇房產(chǎn)作為實(shí)物資產(chǎn)的代表,股票、基金、債券、保險(xiǎn)為金融資產(chǎn)的代表,采用實(shí)證分析的方法對我國城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)選擇偏好進(jìn)行了測... 

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 選題背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 主要研究內(nèi)容及方法
        1.3.1 主要內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足
第2章 居民家庭資產(chǎn)選擇偏好及其度量
    2.1 家庭資產(chǎn)類型及其功能
        2.1.1 家庭資產(chǎn)的類型
        2.1.2 家庭資產(chǎn)的功能
    2.2 居民家庭資產(chǎn)選擇中的偏好
    2.3 偏好的影響因素
    2.4 偏好的度量
第3章 居民家庭資產(chǎn)選擇偏好次序
    3.1 實(shí)物資產(chǎn)
    3.2 金融資產(chǎn)
        3.2.1 原生品
        3.2.2 衍生品
    3.3 本章小結(jié)
第4章 我國居民家庭資產(chǎn)選擇偏好次序的實(shí)踐證據(jù)
    4.1 偏好次序的描述性統(tǒng)計(jì)
    4.2 模型構(gòu)建
    4.3 模型求解
        4.3.1 房產(chǎn)與股票的偏好次序
        4.3.2 房產(chǎn)與基金的偏好次序
        4.3.3 房產(chǎn)與銀行存款的偏好次序
        4.3.4 房產(chǎn)與保險(xiǎn),債券的偏好次序
    4.4 模型解的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義
第5章 居民家庭資產(chǎn)選擇偏好次序的中美比較
    5.1 美國家庭資產(chǎn)選擇偏好次序
    5.2 兩國對比
    5.3 結(jié)果解釋
第6章 結(jié)論和展望
    6.1 研究結(jié)論及建議
        6.1.1 結(jié)論
        6.1.2 建議
    6.2 進(jìn)一步展望
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號：3726532