發(fā)布時(shí)間：2021-04-22 00:12

　　本文基于我國(guó)2014年1月至2018年12月的A股數(shù)據(jù),使用GPR指數(shù)、EPU指數(shù)與Fama-French三因子模型相結(jié)合,利用滾動(dòng)估計(jì)方法,實(shí)證分析了地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策不確定性對(duì)股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn):地緣政治風(fēng)險(xiǎn)暴露、經(jīng)濟(jì)政策不確定性暴露與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān),地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策不確定性的風(fēng)險(xiǎn)暴露越高,公司未來股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)越大;地緣政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)有增強(qiáng)效應(yīng);此外,不同規(guī)模、所有制性質(zhì)的企業(yè)受到的影響不同。 

【文章來源】：武漢金融. 2020,(05)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：11 頁(yè)

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
    （一）股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究
    （二）地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)政策不確定性與股價(jià)波動(dòng)
        1. 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與股價(jià)波動(dòng)
        2. 經(jīng)濟(jì)政策不確定性與股價(jià)波動(dòng)
三、理論分析與研究假設(shè)
    （一）地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)暴露與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
    （二）公司類型與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
    （三）地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)暴露
四、研究設(shè)計(jì)
    （一）樣本與數(shù)據(jù)
    （二）變量構(gòu)建與計(jì)算
        1. 經(jīng)濟(jì)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)暴露
        2. 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)暴露
        3. 股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)
        4. 其他控制變量
    （三）模型構(gòu)建
五、實(shí)證結(jié)果分析
    （一）描述性統(tǒng)計(jì)分析
    （二）回歸結(jié)果分析
        1. 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)與股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
        2. 公司特征分類下的影響程度比較
        3. 進(jìn)一步分析
六、研究結(jié)論與政策啟示


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]稅收征管、稅收激進(jìn)與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)[J]. 江軒宇.  南開管理評(píng)論. 2013(05)
[2]機(jī)構(gòu)投資者羊群行為與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)[J]. 許年行,于上堯,伊志宏.  管理世界. 2013(07)
[3]分析師利益沖突、樂觀偏差與股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)[J]. 許年行,江軒宇,伊志宏,徐信忠.  經(jīng)濟(jì)研究. 2012(07)
[4]異質(zhì)信念、賣空限制與我國(guó)股市的暴跌現(xiàn)象研究[J]. 陳國(guó)進(jìn),張貽軍.  金融研究. 2009(04)
[5]中國(guó)股市收益、收益波動(dòng)與投資者情緒[J]. 王美今,孫建軍.  經(jīng)濟(jì)研究. 2004(10)



本文編號(hào)：3152770