本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)滬深300股指期貨量?jī)r(jià)關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 高頻數(shù)據(jù) 量?jī)r(jià)關(guān)系 成交次數(shù) 平均交易頭寸

【摘要】：在混合分布假說(shuō)理論的基礎(chǔ)上,根據(jù)Jone等(1994)的研究成果將成交量劃分為成交次數(shù)和平均交易頭寸,并考慮已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的跳躍和非對(duì)稱性特征,構(gòu)造了量?jī)r(jià)關(guān)系的基礎(chǔ)模型、連續(xù)和跳躍波動(dòng)量?jī)r(jià)關(guān)系模型及量?jī)r(jià)關(guān)系非對(duì)稱模型,并利用滬深300股指期貨高頻數(shù)據(jù)分別對(duì)各模型進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)滬深300股指期貨成交量與價(jià)格波動(dòng)之間表現(xiàn)明顯的正相關(guān)關(guān)系,成交量、成交次數(shù)及平均交易頭寸對(duì)連續(xù)和跳躍波動(dòng)都有明顯的正向影響,下偏已實(shí)現(xiàn)半方差較上偏已實(shí)現(xiàn)半方差包含更多的市場(chǎng)波動(dòng)信息,平均交易頭寸作為量?jī)r(jià)關(guān)系背后的主要驅(qū)動(dòng)因子,可以更好地解釋市場(chǎng)波動(dòng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 高頻數(shù)據(jù) 量?jī)r(jià)關(guān)系 成交次數(shù) 平均交易頭寸
【基金】：教育部創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(IRT0916) 中國(guó)國(guó)家自然科學(xué)創(chuàng)新研究群體資助(71221001)
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 一引言由于量?jī)r(jià)關(guān)系是股票技術(shù)分析理論的重要基石,也是廣大投資者在投資實(shí)踐中判斷市場(chǎng)或個(gè)股運(yùn)行趨勢(shì)的主要手段之一,因此,量?jī)r(jià)關(guān)系研究一直以來(lái)是金融學(xué)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)之一。早在1970年,Crouch[1]發(fā)現(xiàn)無(wú)論指數(shù)還是個(gè)股,其絕對(duì)價(jià)格收益與交易量呈現(xiàn)同期正相關(guān)關(guān)系。Karpoff[

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7 翟愛(ài)梅;股票價(jià)格波動(dòng)的塑性和彈性理論研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2006年

8 來(lái)升強(qiáng);高頻數(shù)據(jù)交易策略與波動(dòng)性分析[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

9 房振明;基于非對(duì)稱信息具有時(shí)間特性的中國(guó)證券市場(chǎng)價(jià)格行為研究[D];天津大學(xué);2004年

10 李雙成;中國(guó)股票市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系的理論與實(shí)證研究[D];天津大學(xué);2007年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 張?jiān)?基于高頻數(shù)據(jù)的量?jī)r(jià)動(dòng)態(tài)關(guān)系研究[D];天津大學(xué);2012年

2 翟昌立;基于高頻數(shù)據(jù)的中國(guó)證券市場(chǎng)特征研究[D];天津大學(xué);2007年

3 唐海如;基于異質(zhì)市場(chǎng)假說(shuō)超高頻時(shí)間序列建模及應(yīng)用研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2012年

4 陳瑜;中國(guó)股票市場(chǎng)限價(jià)指令薄量?jī)r(jià)關(guān)系及逆向選擇成本研究[D];電子科技大學(xué);2008年

5 劉曉群;基于異質(zhì)市場(chǎng)假說(shuō)的中國(guó)股票市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率特征研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2012年

6 楊培培;我國(guó)四大直轄市住宅市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系的實(shí)證研究[D];電子科技大學(xué);2010年

7 劉力華;基于高頻數(shù)據(jù)的證券市場(chǎng)實(shí)證研究[D];暨南大學(xué);2011年

8 魏寶靖;基于線性與非線性方法的中國(guó)股市量?jī)r(jià)關(guān)系實(shí)證研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

9 劉念良;股指期貨中的高頻數(shù)據(jù)分析[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

10 李純凈;基于高頻數(shù)據(jù)的微觀市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中的研究[D];長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué);2011年

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