本文關(guān)鍵詞：便利收益視角下商品市場與通貨膨脹關(guān)系研究

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【摘要】：商品市場的價(jià)格波動對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重要影響,便利收益作為連接商品現(xiàn)貨與期貨價(jià)格的紐帶,綜合反映了商品市場的供需和價(jià)格情況。從便利收益出發(fā),本文研究商品市場供需的基本面信息與預(yù)期現(xiàn)貨市場以及通貨膨脹之間的關(guān)系。結(jié)果顯示,各商品便利收益率的主成分因子對未來商品現(xiàn)貨價(jià)格和通貨膨脹具有顯著負(fù)向影響,但該影響隨著期限的增加逐漸減弱并有反轉(zhuǎn)趨勢。該結(jié)果說明便利收益中包含有效預(yù)測通貨膨脹的信息,可以作為先行指標(biāo)促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定運(yùn)行。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 商品價(jià)格 便利收益 通貨膨脹 主成分分析
【基金】：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:CXJJ-2013-328
【分類號】：F724.5;F822.5;F224
【正文快照】： 一、引言貨幣政策的前瞻性一直以來都是各國貨幣當(dāng)局努力實(shí)現(xiàn)的重要目標(biāo),這就要求貨幣當(dāng)局充分發(fā)掘和正確把握宏觀經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。通貨膨脹水平是一個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)濟(jì)變量,有效控制通貨膨脹是我國穩(wěn)健貨幣政策的一個(gè)重要目標(biāo)。因此,對通貨膨脹率的預(yù)測具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。眾多研究

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【相似文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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本文編號：969263