本文關(guān)鍵詞：企業(yè)債券信用風(fēng)險定價模型評析與進(jìn)展

  更多相關(guān)文章： 信用風(fēng)險 結(jié)構(gòu)模型 強(qiáng)度模型 混合模型

【摘要】：以期權(quán)定價與現(xiàn)金流貼現(xiàn)理論為基礎(chǔ),剖析了企業(yè)債券信用風(fēng)險定價模型的產(chǎn)生及發(fā)展的原因,并對近年來國內(nèi)外3種主流的信用風(fēng)險定價模型系統(tǒng)(即結(jié)構(gòu)模型、強(qiáng)度模型和混合模型)進(jìn)行了系統(tǒng)的述評.通過從不同角度對3種模型進(jìn)行擴(kuò)展與比較分析,闡述了3種定價模型的優(yōu)勢和不足.在此基礎(chǔ)上,對企業(yè)債券信用風(fēng)險定價模型未來研究的發(fā)展方向進(jìn)行展望.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院;中央財經(jīng)大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)院;武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 信用風(fēng)險 結(jié)構(gòu)模型 強(qiáng)度模型 混合模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71172152) 北京市教育委員會共建項目專項資助項目 北京市會計類專業(yè)群(改革試點(diǎn))建設(shè)項目專項資助項目 中央財經(jīng)大學(xué)“211工程”重點(diǎn)學(xué)科建設(shè) “青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊支持計劃”資助項目
【分類號】：F275
【正文快照】： 0引言在西方發(fā)達(dá)國家,發(fā)行債券已成為公司融資的主要渠道.債券的準(zhǔn)確定價無論是對債券發(fā)行方,還是債券投資者都非常重要.經(jīng)典定價理論認(rèn)為,債券的價值等于債券未來各期所支付利息與債券到期時所還本金的現(xiàn)值之和.然而,隨著定價理論的發(fā)展,在企業(yè)債券存在違約風(fēng)險的情況下,債券

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：923328