本文關(guān)鍵詞：股指期貨與標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)性研究——來(lái)自滬深300指數(shù)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

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【摘要】：滬深300指數(shù)期貨上市對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的建設(shè)具有重要意義�；贘ohansen協(xié)整檢驗(yàn)及穩(wěn)定的VAR模型基礎(chǔ)上的脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解,以滬深300指數(shù)期貨上市以來(lái)的233組數(shù)據(jù)為研究樣本,對(duì)滬深300指數(shù)期貨與標(biāo)的指數(shù)的波動(dòng)相關(guān)性進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn):1)滬深300指數(shù)與標(biāo)的指數(shù)具有協(xié)整關(guān)系;2)滬深300指數(shù)期貨與現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)傳導(dǎo)具有不對(duì)稱效應(yīng)。這有利于投資者進(jìn)行跨市套利,同時(shí)促進(jìn)管理層完善期貨市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)。
【作者單位】： 蘭州商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 現(xiàn)貨市場(chǎng) 脈沖響應(yīng)函數(shù) 方差分解 非對(duì)稱性 滬深指數(shù)
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 作為與外匯期貨和利率期貨并稱為“三大金融期貨”之一的股票指數(shù)期貨，自從1982年2月24日在美國(guó)堪薩斯期貨交易所推出以來(lái)，日益受到理論界和實(shí)務(wù)界的關(guān)注。股票指數(shù)期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，，使得投資者能夠?qū)_股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而達(dá)到轉(zhuǎn)移股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的

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本文編號(hào)：902727