本文關鍵詞：股權激勵強度對外部審計需求影響研究

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【摘要】：從2005年底股權分置改革之后,2011-2015是股權激勵最為活躍的年份,股權激勵在股災時被當做證監(jiān)會救市的“五大良方之一”。自2011年度起,公司的實體績效有所好轉,故上市公司紛紛推出股權激勵計劃來提升業(yè)績。股權激勵作為公司治理的重要手段,能較好地解決代理人沖突問題,有效實現(xiàn)對職業(yè)經理人的長期激勵,將管理層與股東利益趨于一致。同時,審計擔任企業(yè)的外部監(jiān)督和擔保角色,公司會傾向于尋求高質量的審計來解決企業(yè)代理沖突問題。二者作為現(xiàn)代企業(yè)重要的公司治理機制,在緩解代理沖突方面有著類似的作用,那么二者存在何種關系呢?針對二者關系的研究較少,本文針對激勵契約中的股權激勵契約如何影響外部審計需求進行研究,能進一步完善我國上市公司經營者激勵機制,充分發(fā)揮證券市場審計的作用。本文從審計視角研究股權激勵問題,為高管股權激勵制度的設計提供了一種新的思路,同時為我國實施管理層激勵的選擇提供了建議。本文以股權激勵與外部審計需求為研究對象,先從委托代理理論和合約不完全性角度出發(fā),理論推斷股權激勵強度與外部審計需求正相關。本文選擇我國A股上市公司2012年到2014年財務數(shù)據(jù)作為樣本,運用stata軟件回歸分析來分析股權激勵強度與外部審計需求的相關性。用股權激勵強度公式來衡量股權激勵的強度大小,并分別就管理層直接持股形式的激勵強度與期權、限制性股票激勵方式下的股權激勵激勵強度分別實證研究其與高質量審計需求的關系,選用2014年末注會協(xié)會評定的國內“十大”會計師事務所作為高質量外部審計的替代變量。實證分析驗證了理論假設。本文研究發(fā)現(xiàn)股權激勵強度與企業(yè)所需要的審計需求二者呈正相關性關系。進一步研究還得出,與非國有型企業(yè)相比,國有上市公司實施高管激勵后對于高質量的外部審計需求有著更為顯著的降低。針對實證結果,我們建議企業(yè)要加強公司治理,根據(jù)公司實際情況制定合適的股權激勵契約,同時要加強外部審計監(jiān)督,預防審計同謀,降低公司治理成本,為公司提升價值。
【關鍵詞】：股權激勵 外部審計 產權性質
【學位授予單位】：山西財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F272.92;F239.4
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 第1章 緒論11-16
• 1.1 選題背景與意義11-12
• 1.1.1 選題背景11-12
• 1.1.2 選題意義12
• 1.2 研究內容與結構12-14
• 1.3 研究方法14-15
• 1.4 創(chuàng)新點與不足15-16
• 第2章 文獻綜述與評價16-21
• 2.1 國外文獻16-17
• 2.2 國內文獻17-20
• 2.3 文獻評述20-21
• 第3章 理論基礎與假設提出21-29
• 3.1 相關概念界定21-22
• 3.1.1 股權激勵21
• 3.1.2 審計需求21-22
• 3.2 相關理論基礎22-27
• 3.2.1 股權激勵的相關理論22-24
• 3.2.2 審計需求理論24-25
• 3.2.3 股權激勵與審計需求關系理論分析25-27
• 3.3 研究假設27-29
• 第4章 實證設計29-34
• 4.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源29
• 4.2 變量選擇與度量29-32
• 4.2.1 被解釋變量29
• 4.2.2 解釋變量29-30
• 4.2.3 控制變量30-32
• 4.3 模型設計32-34
• 第5章 實證檢驗與分析34-42
• 5.1 描述性統(tǒng)計分析34-35
• 5.2 相關性分析35-36
• 5.3 多元回歸分析36-40
• 5.3.1 股權激勵強度與外部審計需求關系36-38
• 5.3.2 產權性質對股權激勵強度與外部審計需求關系的影響38-40
• 5.4 穩(wěn)健性檢驗40-41
• 5.5 小結41-42
• 第6章 結論與建議42-46
• 6.1 研究結論42
• 6.2 政策性建議42-45
• 6.3 研究局限及展望45-46
• 參考文獻46-49
• 致謝49-50
• 在讀期間科研成果目錄50-51

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本文編號：866282