本文關鍵詞：基于CIR隨機利率模型下期權定價的實證研究

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【摘要】：考慮當標的資產(chǎn)的價格過程服從幾何布朗運動,并且利率過程滿足均值回復的CIR過程時,歐式期權的定價問題.利用Δ-對沖和測度變換的鞅方法,推導出歐式期權的解析形式的閉式解.此外,用Monte Carlo方法求出期權數(shù)值解.同時,對比了數(shù)值解和解析解之間的不同.
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學金融學院;上海財經(jīng)大學應用數(shù)學系;
【關鍵詞】： 期權定價 CIR過程 隨機利率 零息債券
【基金】：教育部科技創(chuàng)新工程重大項目培育資金項目(708040) 國家自然科學基金項目(NSFC11271243) 上海市浦江項目(11PJC059) “上海財經(jīng)大學‘211工程’四期重點學科建設項目”資助
【分類號】：F830.91;F224;F820
【正文快照】： 引言金融數(shù)學中的一個核心研究課題就是金融衍生品定價,諸如期權,期貨,遠期以及互換.自從1973年Black,Scholes和Merton提出著名的布萊克斯科爾斯(BS)模型以來[1],期權定價理論得到了很大發(fā)展.實證研究發(fā)現(xiàn),金融市場中存在很多與BS模型中經(jīng)典假設不符的地方:一方面,標的資產(chǎn)價

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