本文關(guān)鍵詞：美式期權(quán)的Black-Scholes的定價方法及鞅

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【摘要】：為求解違約時間為無窮大時美式期權(quán)的執(zhí)行價格.結(jié)合期權(quán)執(zhí)行時間服從布朗運動的特點,對期權(quán)執(zhí)行時間進行了鞅分析,并求出停時價格為確定值時的概率,通過鞅方法對B-S微分方程求解,得出基于鞅的期權(quán)價格;通過期權(quán)定價的隨機波動的概率密度分布,依個人情況選擇在可承受范圍內(nèi)的最大值(看漲)和最小值(看跌),當最大、最小值確定時,將歐式期權(quán)的價格與可承受風(fēng)險綜合考慮,得出美式期權(quán)的預(yù)測價格.對風(fēng)險系數(shù)偏愛不同的投資者有直接的參考作用.
【作者單位】： 燕山大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期權(quán)定價 布朗運動 鞅方法 Black-Scholes公式 美式期權(quán) 隨機波動 風(fēng)險系數(shù) 停時
【基金】：河北省教育廳基金資助項目(Z2008136)
【分類號】：F830.9
【正文快照】： 0引言近幾年,隨著中國金融市場日益壯大,股指期貨、外匯期權(quán)、外匯理財?shù)冉鹑谘苌ぞ卟粩嗤瞥?金融衍生證券定價理論成為了金融數(shù)學(xué)的核心問題之一.Black-Scholes于1973年提出了期權(quán)定價的開創(chuàng)性理論—Black-Scholes(B-S)模型[1],它為期權(quán)定價打下了堅實的基礎(chǔ).文獻[2]根據(jù)

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 李英華;李興斯;;求解期權(quán)定價問題的熵保險精算方法[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2010年03期

2 張素梅;;隨機波動風(fēng)險和跳風(fēng)險下歐式期權(quán)定價[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2011年05期

3 章蓉;慕永國;邱楓;任柏明;;PB-GARCH模型在中國股市收益波動率研究中的應(yīng)用[J];哈爾濱師范大學(xué)自然科學(xué)學(xué)報;2006年06期

4 周林;;股票波動率模擬及預(yù)測效果的實證研究[J];上海經(jīng)濟研究;2006年12期

5 邊保軍,代曉亮,袁桂秋;美式期權(quán)執(zhí)行日趨于無窮大的漸近分析及計算[J];同濟大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2005年04期

6 張鐵;美式期權(quán)定價問題的數(shù)值方法[J];應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報;2002年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 杜一鳴;;股票收益獨立性對可轉(zhuǎn)換債券定價的影響[J];安徽農(nóng)業(yè)科學(xué);2006年24期

2 董雪t，

本文編號：778220