本文關(guān)鍵詞：基于DCC-MVGARCH模型的我國(guó)大宗商品價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究

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【摘要】：本文使用DCC-MVGARCH模型,實(shí)證分析了2006年6月—2014年我國(guó)白糖、銅、天然橡膠和燃料油4種大宗商品期貨價(jià)格收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。結(jié)果表明,由于消費(fèi)習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)周期及指數(shù)投資基金缺乏、交易限制等多方面因素影響,我國(guó)大宗商品之間存在一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)關(guān)系,但相關(guān)程度不大且近年呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： DCC-MVGARCH 大宗商品 價(jià)格聯(lián)動(dòng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“高維度、非線性、非平穩(wěn)及時(shí)變金融數(shù)據(jù)建模和應(yīng)用”(批準(zhǔn)號(hào)71431008) 國(guó)家自然科學(xué)創(chuàng)新研究群體資助“金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理”(批準(zhǔn)號(hào)71221001) 湖南省科學(xué)技術(shù)廳科技計(jì)劃重點(diǎn)項(xiàng)目“湖南省現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略研究”(項(xiàng)目編號(hào)2014ZK2073)
【分類號(hào)】：F724.5;F224
【正文快照】： 一、引言近年來(lái)大宗商品價(jià)格同漲同跌現(xiàn)象愈加明顯,表現(xiàn)出很高的聯(lián)動(dòng)性。以紐約交易所的WTI原油期貨價(jià)格和銅期貨價(jià)格為例,它們都從2008年初上漲到2008年7月,隨后下跌,至2008年底跌至最低,2009年開(kāi)始大幅度回升,到2010年4月份時(shí)又開(kāi)始小幅度跌落。由于大宗商品具有使用價(jià)值和

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本文編號(hào)：706186