本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究——基于協(xié)整、線性與非線性因果檢驗(yàn)

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【摘要】：本文以2010年4月16日至2012年10月16日我國(guó)滬深300股指期貨日收盤價(jià)和滬深300股指現(xiàn)貨日收盤價(jià)為數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ),對(duì)我國(guó)股指期貨推出以來股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的引導(dǎo)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究。本文采用了Gregory-Hansen協(xié)整檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系且具有一個(gè)結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)。線性與非線性因果關(guān)系檢驗(yàn)表明我國(guó)滬深300股指期貨價(jià)格與股指現(xiàn)貨價(jià)格之間并不存在格蘭杰因果關(guān)系。
【作者單位】： 蘇州大學(xué)商學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 現(xiàn)貨市場(chǎng) 協(xié)整 因果檢驗(yàn)
【基金】：江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃基金資助項(xiàng)目“我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)的非線性效應(yīng)研究”(CXZZ12-0773)
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【正文快照】： 2010年4月16日,滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國(guó)金融期貨交易所正式推出。股指期貨的推出,改變了我國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期以來的單邊格局,是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要的里程碑。股指期貨推出的目的是使股指期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間增加互動(dòng),加快信息的傳遞,使價(jià)格趨于合理,起到穩(wěn)定

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9 吉o，

本文編號(hào)：696013