本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資中優(yōu)先股股東的權(quán)利保護(hù)

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【摘要】：私募股權(quán)投資自從被引入我國之后,由于其自由靈活和資金運(yùn)作高效的特性即成為我國資本市場內(nèi)十分重要的一部分,為處在各發(fā)展階段需要融資的企業(yè)的發(fā)展和我國資本市場的進(jìn)一步繁榮增添了更多的活力。因此,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)將可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股作為投資工具,對(duì)目標(biāo)企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先股進(jìn)行投資,所以本文題目中優(yōu)先股的股東權(quán)利主體主要指可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的股東。由于優(yōu)先股股東的表決權(quán)受到了一定限制,對(duì)于公司的重大舉措缺少知情權(quán)和表決權(quán)。所以在目標(biāo)公司中,優(yōu)先股股東相對(duì)于普通股股東處在弱勢地位。近兩年,優(yōu)先股股東的相關(guān)權(quán)利內(nèi)容和概念隨著《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(以下稱《指導(dǎo)意見》)和《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》(以下稱《管理辦法》)的頒布在法律上得以明確。但是,現(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)于優(yōu)先股股東的權(quán)利保護(hù)方面規(guī)定的仍然不夠細(xì)化。本文通過簡要介紹優(yōu)先股的權(quán)利特征,進(jìn)一步論述了可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利的內(nèi)涵主要包括兩大類,一是自益權(quán);二是共益權(quán)。其中,自益權(quán)主要包括了股息分配權(quán)、優(yōu)先分紅權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)和股份回購申請權(quán);而可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的表決權(quán)和查閱權(quán)(也有稱為知情權(quán)的)屬于共益權(quán)的范疇。在某些文獻(xiàn)中,優(yōu)先股的股息和紅利被合稱為股利,本文根據(jù)《管理辦法》中的相關(guān)條款,將股息和紅利分開論述。本文所論述的機(jī)構(gòu)投資者是指在私募股權(quán)投資中,購買目標(biāo)公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu),在公司層面來說,投資者是目標(biāo)公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東,本文主要論述的就是保護(hù)他們的相關(guān)權(quán)利。通過論述立法上的不足之處和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東在私募股權(quán)投資的不同目標(biāo)公司中的現(xiàn)狀,如果要設(shè)立完善的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)益的保護(hù)機(jī)制,需要從兩方面入手。第一,不僅要在投資協(xié)議中審慎訂立相關(guān)條款,而且要充分尊重投資人和目標(biāo)公司的意思自治,不能過多干預(yù)私募股權(quán)投資這一商事活動(dòng)。第二,完善我國現(xiàn)有的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利保護(hù)制度,通過學(xué)習(xí)境外立法上的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),更好的保障可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的自益權(quán)和共益權(quán)。論文的基本內(nèi)容如下:論文第一章:優(yōu)先股的權(quán)利特征。首先,通過簡單介紹優(yōu)先股的特征,說明公司章程可以決定一些優(yōu)先股的權(quán)利內(nèi)容,并且優(yōu)先股的特征是帶有一定的期權(quán)屬性;其次,討論了優(yōu)先股股東的權(quán)利內(nèi)涵主要包括:股息分配請求權(quán)、優(yōu)先分紅權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、股份回購申請權(quán)和表決權(quán)。論文第二章:優(yōu)先股股東權(quán)利保護(hù)的現(xiàn)狀。首先,介紹我國關(guān)于優(yōu)先股的立法現(xiàn)狀,從立法進(jìn)程上來看,對(duì)于優(yōu)先股股東的權(quán)利保護(hù)還有一些不足之處;其次,論述優(yōu)先股股東在私募股權(quán)投資中的現(xiàn)狀,投資人主要是利用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股作為投資目標(biāo)公司的投資工具,并且介紹了在不同發(fā)展階段的目標(biāo)公司中優(yōu)先股股東的現(xiàn)狀。論文第三章:從投資者角度對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利的保護(hù)。首先介紹投資協(xié)議中關(guān)于可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的條款,其中優(yōu)先分紅條款、優(yōu)先清算條款和回購權(quán)條款是投資協(xié)議的核心條款;其次論述對(duì)目標(biāo)公司的投后管理,投資人可以作為股東或者管理層參與目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營管理。論文第四章:可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利保護(hù)制度的完善。首先分析我國目前法律制度中對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的保護(hù)存在的問題。再從可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利的內(nèi)涵細(xì)分為對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東自益權(quán)的保護(hù),包括對(duì)股息分配權(quán)的保護(hù)、分紅權(quán)的保護(hù)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的保護(hù)和股份回購請求權(quán)的保護(hù);和對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東共益權(quán)的保護(hù),包括可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的表決權(quán)的恢復(fù)與查閱權(quán)的保護(hù)。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資 優(yōu)先股 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東 權(quán)利的保護(hù)
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 導(dǎo)言9-15
• 一、問題的提出9
• 二、研究價(jià)值及意義9-11
• 三、文獻(xiàn)綜述11-12
• 四、主要研究方法12-13
• 五、論文結(jié)構(gòu)13
• 六、論文主要?jiǎng)?chuàng)新及不足13-15
• 第一章 優(yōu)先股股東權(quán)利概述15-20
• 第一節(jié) 優(yōu)先股的權(quán)利特征15-16
• 一、優(yōu)先股特征簡介15
• 二、優(yōu)先股的權(quán)利內(nèi)容主要決定于公司章程15-16
• 三、優(yōu)先股的股權(quán)帶有很強(qiáng)的期權(quán)屬性16
• 第二節(jié) 優(yōu)先股股東權(quán)利的內(nèi)涵16-20
• 一、股息分配請求權(quán)16-17
• 二、優(yōu)先分紅權(quán)17-18
• 三、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)18
• 四、股份回購申請權(quán)18-19
• 五、表決權(quán)19-20
• 第二章 優(yōu)先股股東權(quán)利保護(hù)的現(xiàn)狀20-26
• 第一節(jié) 關(guān)于優(yōu)先股的立法現(xiàn)狀20-21
• 第二節(jié) 優(yōu)先股股東在私募股權(quán)投資中的現(xiàn)狀21-26
• 一、私募股權(quán)投資的定義21
• 二、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股21-23
• 三、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東在不同目標(biāo)公司中的現(xiàn)狀23-26
• 第三章 從投資者角度對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利的保護(hù)26-31
• 第一節(jié) 審慎制定投資協(xié)議中關(guān)于優(yōu)先股的條款26-28
• 一、優(yōu)先分紅權(quán)條款26-27
• 二、優(yōu)先清算權(quán)條款27-28
• 三、回購權(quán)條款28
• 第二節(jié) 加強(qiáng)對(duì)目標(biāo)公司的投后管理28-31
• 一、參與管理概述28-29
• 二、作為股東參與企業(yè)管理29-30
• 三、作為管理層參與管理30-31
• 第四章 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東權(quán)利保護(hù)制度的完善31-38
• 第一節(jié) 現(xiàn)有優(yōu)先股制度中存在的問題31-32
• 第二節(jié) 從可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的自益權(quán)角度完善保護(hù)制度32-35
• 一、股息分配權(quán)的保護(hù)32-33
• 二、分紅權(quán)的保護(hù)33-34
• 三、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的保護(hù)34
• 四、股份回購請求權(quán)的保護(hù)34-35
• 第三節(jié) 從可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的共益權(quán)角度完善保護(hù)制度35-38
• 一、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的表決權(quán)36
• 二、表決權(quán)的恢復(fù)36-37
• 三、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股東的查閱權(quán)的保護(hù)37-38
• 結(jié)語38-40
• 參考文獻(xiàn)40-43
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果43-44
• 后記44-45

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