本文關(guān)鍵詞：基于貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型的期銀市場時(shí)變性研究

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【摘要】：非線性關(guān)系是經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域常見的復(fù)雜現(xiàn)象。隨著系統(tǒng)科學(xué)中的非線性理論突飛猛進(jìn)的發(fā)展以及非線性模型的日趨完善，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論占據(jù)主導(dǎo)地位的線性范式分析方法受到越來越多的挑戰(zhàn)，人們逐漸意識(shí)到非線性模型能夠更好的描述復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，揭示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律。其中，面板平滑轉(zhuǎn)換模型由于能夠有效地揭示面板數(shù)據(jù)可能存在的非線性特征，同時(shí)較好地刻畫截面異質(zhì)性而備受青睞。面板平滑轉(zhuǎn)換模型能夠準(zhǔn)確地反映模型在不同機(jī)制中的平滑轉(zhuǎn)換過程、追蹤機(jī)制轉(zhuǎn)換的漸近演變行為。此外，它利用面板數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)綜合了時(shí)間序列數(shù)據(jù)和截面數(shù)據(jù)的信息量，從而包含復(fù)雜社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)濟(jì)變量存在的異質(zhì)性與共性，是實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)問題的多層面分析，反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)性和復(fù)雜性的重要工具。但是，其參數(shù)估計(jì)常用的非線性最小二乘法（NLS）可能遇到算法達(dá)不到預(yù)設(shè)精度導(dǎo)致不收斂問題，而且難以構(gòu)造模型位置參數(shù)與斜率參數(shù)的顯著性檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。同時(shí)，模型假設(shè)違背了經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)生成行為與參數(shù)具有隨機(jī)性的特征。此外，復(fù)雜的非線性面板數(shù)據(jù)模型構(gòu)建，難以有效地解決高維積分等數(shù)值計(jì)算問題，從而無法保證模型參數(shù)估計(jì)的可靠性。 針對(duì)面板數(shù)據(jù)模型參數(shù)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)問題，構(gòu)建了貝葉斯固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型、貝葉斯面板門限模型與貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型。設(shè)置具有隨機(jī)性的模型參數(shù)，根據(jù)模型統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)分析，選擇合適的參數(shù)先驗(yàn)分布，推斷了各參數(shù)的后驗(yàn)分布，并設(shè)計(jì)了Gibbs-MH混合抽驗(yàn)算法進(jìn)行模擬，從而獲得其分布特征進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。Monte Carlo仿真實(shí)驗(yàn)表明，貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型能夠準(zhǔn)確地判斷模型的轉(zhuǎn)換機(jī)制，同時(shí)識(shí)別具有非線性特征的變量，，證明貝葉斯MCMC抽驗(yàn)算法設(shè)計(jì)是有效的。 利用我國金屬期貨（貴金屬期貨，黃金和白銀；有色金屬期貨，銅、鋁、鉛和鋅；黑色金屬期貨，螺紋鋼）市場面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，構(gòu)建了以黃金期貨價(jià)格為轉(zhuǎn)換變量的貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型，探討我國白銀期貨市場與陰極銅、鋁、鉛、鋅以及螺紋鋼等非貴金屬期貨市場可能存在的非線性關(guān)系。實(shí)證結(jié)果表明，陰極銅、鋁、螺紋鋼市場與白銀期貨市場具有時(shí)變的非線性關(guān)系；鋁、鉛期貨市場與白銀期貨市場具有比較簡單的線性關(guān)系，證明了貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型的有效性。
【關(guān)鍵詞】：非線性關(guān)系 面板平滑轉(zhuǎn)換模型 MCMC抽樣算法 貝葉斯分析 白銀期貨
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 插圖索引10-11
• 附表索引11-12
• 第1章 緒論12-20
• 1.1 選題背景及研究意義12-14
• 1.1.1 選題背景12-14
• 1.1.2 研究意義14
• 1.2 文獻(xiàn)綜述14-17
• 1.2.1 貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型14-16
• 1.2.2 金屬期貨市場特征研究16-17
• 1.3 研究內(nèi)容及思路17-20
• 1.3.1 研究思路17-18
• 1.3.2 研究內(nèi)容18-20
• 第2章 貝葉斯面板數(shù)據(jù)建模理論基礎(chǔ)20-35
• 2.1 基于 MCMC 算法的貝葉斯推斷20-27
• 2.1.1 貝葉斯理論20-21
• 2.1.2 先驗(yàn)分布21-22
• 2.1.3 基于 MCMC 算法的后驗(yàn)抽樣22-23
• 2.1.4 Monte Carlo 運(yùn)算23-24
• 2.1.5 收斂性診斷24-26
• 2.1.6 貝葉斯估計(jì)26-27
• 2.2 固定效應(yīng)貝葉斯面板數(shù)據(jù)模型27-30
• 2.2.1 固定效應(yīng)面板數(shù)據(jù)模型27-28
• 2.2.2 貝葉斯 Gibbs 抽樣算法設(shè)計(jì)28-30
• 2.3 貝葉斯面板門限模型30-34
• 2.3.1 面板數(shù)據(jù)門限模型30-32
• 2.3.2 貝葉斯 Gibbs-OBMC 混合抽樣設(shè)計(jì)32-34
• 2.4 本章小結(jié)34-35
• 第3章 貝葉斯面板平滑轉(zhuǎn)換模型的構(gòu)建35-51
• 3.1 貝葉斯兩機(jī)制面板平滑轉(zhuǎn)換模型35-39
• 3.1.1 兩機(jī)制面板平滑轉(zhuǎn)換模型35-36
• 3.1.2 貝葉斯 Gibbs-MH 混合抽樣算法設(shè)計(jì)36-39
• 3.2 貝葉斯多機(jī)制面板平滑轉(zhuǎn)換模型39-44
• 3.2.1 多機(jī)制面板平滑轉(zhuǎn)換模型39-40
• 3.2.2 貝葉斯 Gibbs-MH 混合抽樣設(shè)計(jì)40-44
• 3.2.3 轉(zhuǎn)換機(jī)制的確定44
• 3.3 Monte Carlo 仿真44-50
• 3.3.1 仿真實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)45-46
• 3.3.2 仿真結(jié)果分析46-50
• 3.4 本章小結(jié)50-51
• 第4章 期銀市場的時(shí)變特征研究51-66
• 4.1 指標(biāo)選取與統(tǒng)計(jì)特征分析51-52
• 4.1.1 指標(biāo)的選取51
• 4.1.2 統(tǒng)計(jì)特征分析51-52
• 4.2 貝葉斯期銀市場非線性面板模型構(gòu)建52-65
• 4.2.1 模型構(gòu)建52-53
• 4.2.2 參數(shù)估計(jì)53-61
• 4.2.3 期銀與非貴金屬期貨市場的時(shí)變關(guān)系研究61-65
• 4.3 本章小結(jié)65-66
• 結(jié)論66-68
• 參考文獻(xiàn)68-75
• 致謝75-76
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄76

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號(hào)：575751