本文關(guān)鍵詞：國際金價波動對中國宏觀經(jīng)濟影響的實證研究

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【摘要】：近年來,國際金價發(fā)生了較為明顯的階段性波動,尤以全球金融危機后更為顯著。金價從2007年初的631美元/盤司,上漲到2011年的最高點1895美元/盤司,在4年期間總上漲幅度達到200%,緊接著又急速下跌。眾所周知,黃金作為商品市場重要的現(xiàn)貨、期貨交易產(chǎn)品之一,是投資中避險的重要工具,其價格也因此在一定程度上成為了全球經(jīng)濟的風(fēng)向標。如何在國際黃金價格波動的沖擊下,穩(wěn)定我國金融市場、防止經(jīng)濟衰退,已成為當(dāng)今政府、學(xué)者和投資者重點關(guān)注的課題。為此,分析國際黃金價格波動對我國宏觀經(jīng)濟的影響具有重要的現(xiàn)實意義。為此,文章從理論和實證兩個方面進行了論述。理論方面,首先介紹了目前國內(nèi)外已有的研究成果,并對相關(guān)的研究成果進行了梳理,在此基礎(chǔ)上詳細介紹了結(jié)構(gòu)向量自回歸(SVAR)模型的相關(guān)基礎(chǔ)理論研究；最后對國際黃金價格的整個波動走勢進行了分析�；�2001年1月至2014年2月的月度數(shù)據(jù),運用SVAR模型對國際金價波動與中國宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)關(guān)系及其傳導(dǎo)機制進行實證分析。所得結(jié)果脈沖響應(yīng)函數(shù)表明：國際金價波動與我國宏觀經(jīng)濟之間存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系；正向的國際金價沖擊對我國產(chǎn)出水平和通貨膨脹有著較為長期的正效應(yīng),對匯率有長期的負效應(yīng)。方差分解顯示：我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展與國際金價波動的聯(lián)動關(guān)系越來越明顯,且具有較長的持續(xù)性。這就要求在面對國際金價波動時,不同經(jīng)濟主體需要做出更審慎的選擇。文章的創(chuàng)新之處體現(xiàn)在以下兩點：第一,在計量模型的選擇上進行了優(yōu)化,與已有的大多數(shù)研究選擇的模型不同。文章采用的是SVAR模型,該模型不僅考慮了純粹的數(shù)據(jù)驅(qū)動的方法,而且考慮了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的因素,對經(jīng)濟數(shù)據(jù)具有更好的擬合效果；第二,國內(nèi)外大多數(shù)關(guān)于黃金價格波動對宏觀經(jīng)濟的沖擊的研究多數(shù)集中在國外市場上,涉及到我國整個宏觀經(jīng)濟的較少。為此,文章更有針對性的分析了國際金價波動對我國宏觀經(jīng)濟各方面因素的影響,為相關(guān)對策的提出提供實證依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】：國際黃金價格 波動 SVAR模型 影響
【學(xué)位授予單位】：天津財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F831.54;F124
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 問題的研究背景及意義9-10
• 1.1.1 問題的研究背景9-10
• 1.1.2 研究的現(xiàn)實意義10
• 1.2 相關(guān)文獻綜述10-13
• 1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.2 國外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 本課題研究內(nèi)容及研究方法13-14
• 1.4 文章的創(chuàng)新之處14-15
• 第2章 相關(guān)的基礎(chǔ)理論研究15-36
• 2.1 平穩(wěn)性檢驗、協(xié)整檢驗及Granger因果關(guān)系檢驗15-22
• 2.1.1 平穩(wěn)性檢驗15-18
• 2.1.2 協(xié)整檢驗18-20
• 2.1.3 滯后階數(shù)的確定20-21
• 2.1.4 Granger因果關(guān)系檢驗21-22
• 2.2 ARCH模型和GARCH模型22-24
• 2.2.1 ARCH模型22
• 2.2.2 GARCH模型22-23
• 2.2.3 ARCH效應(yīng)的檢驗23-24
• 2.3 VAR模型和SVAR模型24-35
• 2.3.1 VAR模型24-26
• 2.3.2 SVAR模型26-30
• 2.3.3 VAR模型和SVAR模型的識別30-31
• 2.3.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)31-33
• 2.3.5 方差分解33-35
• 2.4 本章小結(jié)35-36
• 第3章 國際黃金價格波動的走勢分析36-46
• 3.1 國際黃金價格的波動走勢分析36-41
• 3.1.1 國際金價波動的走勢分析36-41
• 3.2 基于GARCH模型對國際金價波動性研究41-45
• 3.2.1 模型選擇及數(shù)據(jù)來源41-42
• 3.2.2 統(tǒng)計特征42
• 3.2.3 GARCH模型的構(gòu)建和檢驗42-45
• 3.3 本章小結(jié)45-46
• 第4章 國際金價波動對我國宏觀經(jīng)濟影響的實證分析46-56
• 4.1 SVAR模型實證分析46-55
• 4.1.1 變量選取46-47
• 4.1.2 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗47
• 4.1.3 數(shù)據(jù)的協(xié)整檢驗47-48
• 4.1.4 滯后階數(shù)P的確定48
• 4.1.5 Granger因果關(guān)系檢驗48-49
• 4.1.6 模型的選擇和識別49-51
• 4.1.7 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析和方差分解51-55
• 4.2 本章小結(jié)55-56
• 第5章 結(jié)論與展望56-59
• 5.1 實證層面的結(jié)論及政策建議56-58
• 5.1.1 實證分析的結(jié)論56
• 5.1.2 政策建議56-58
• 5.2 文章研究的局限性及展望58-59
• 參考文獻59-62
• 后記62

【參考文獻】

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本文編號：552682