本文關(guān)鍵詞：上證指數(shù)收益率的長相依性分析及其歐式期權(quán)定價

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【摘要】：對上證指數(shù)對數(shù)收益率的長相依性進行了統(tǒng)計檢驗并完成了相應(yīng)的統(tǒng)計建模以及參數(shù)估計.完成了在此模型下的歐式期權(quán)定價設(shè)計,比較了具有長相依性質(zhì)的模型下期權(quán)定價與經(jīng)典的Black-Scholes模型下期權(quán)定價的不同點,分析了長相依性質(zhì)對于期權(quán)定價的影響.統(tǒng)計檢驗采用的是經(jīng)典的R/S分析法和修正R/S分析法,通過對上證指數(shù)收益率的時間序列進行了實證分析,發(fā)現(xiàn)上證指數(shù)體現(xiàn)出長相依性質(zhì).數(shù)值分析的結(jié)果顯示分數(shù)布朗運動模型下歐式期權(quán)定價與經(jīng)典Black-Scholes期權(quán)定價有很大的不同點,主要表現(xiàn)在分數(shù)布朗運動模型下的定價從時間的角度來看表現(xiàn)得更為平穩(wěn).
【作者單位】： 安徽師范大學(xué)數(shù)學(xué)計算機科學(xué)學(xué)院;華東師范大學(xué)金融統(tǒng)計學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 收益率 長相依性 R/S分析法 Hurst指數(shù) 分數(shù)布朗運動
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11201006,11126238) 教育部人文社科項目(12YJC910012)
【分類號】：F832.51;O211.6
【正文快照】： 0引T長相依性(long-range dependence)也稱長記憶性(long-memory),它描述隨機序列中相距較遠的時間間隔具有顯著的自相關(guān)性,即歷史事件會持續(xù)影響未來.長相依性反映出時間序列分布對初始條件的敏感依賴性,充分說明了歷史信息的重要性.早在1951年,Hurst⑴就發(fā)現(xiàn)若干金融時間序

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本文編號：549637